前11月中国股权投资同比下降近三成


来源:中国产业经济信息网   时间:2019-12-06





  在12月4日举办的第19届中国股权投资年度论坛上,清科集团创始人、董事长倪正东披露的2019年创投领域的投融资数据显示,今年前11个月,中国股权投资市场投资总额约为7300亿元,同比下降29.5%,投资案例为7800起,同比下降18.7%。


  2019年前11个月的募资总额为1.08万亿元,与去年同期相比下降了10%;募资的基金中,9600亿元是人民币基金,1200亿元是美元基金。


  “中国股权投资市场资金结构已经发生变化,国资渗透率进一步提高。”倪正东说,从国资LP(有限合伙人)出资情况来看,截至2019年11月,有超过2.9万只私募股权、创业投资基金在中国基金业协会备案,其中国资LP数量占比为13.5%,其认缴总规模已占市场整体募资额的68.8%。从国资基金管理人管理的基金情况来看,截至2019年11月,已备案私募股权、创业投资基金产品的基金管理人中,有26.9%的机构为国资背景,其管理基金总认缴规模占全部基金的62.1%。


  从行业来看,IT、互联网、医疗健康领域投资较多,机械制造业有增长。但金融、文化传媒领域投资在下降,分别下降85%和78%。


  在退出方面,中国股权投资市场退出科创板IPO和回购数量大幅增加。其中,退出案例是2789个,与去年同期相比下降了21.5%,今年的IPO笔数1422笔,与去年同期相比上升了70%。


  今年前11个月,中国企业在境内外上市287家,与去年同期相比上升了41.4%,境内上市175家,境外上市112家。前11个月,VC和PE支持的IPO企业共191家,渗透率达到了66.6%,同比去年上升了60.5%。


  “在市场投资方面,今年损失惨重的有两种情况:一种是机构自己造风口,然后砸钱,最后砸不出来了,损失惨重;另一种是独角兽企业上市,但在IPO之后股价下跌很多,很多都是上亿美元的亏损额。上市的时候还是‘独角兽’,现在变成‘卖白菜的’。”


  管理方面,中国的创投行业已发展了20多年,现在正进入投后管理和中后期管理的比拼阶段。当前任何一个机构,参与中后期管理的人数都比十年前增加了很多,“投资管理变得比以前更难”。


  退出方面,是当前市场中唯一向上发展的方面。“当前,中国的资本市场相对完善,企业可以在美国上市、香港上市,也可以在中国好几个板块上市,明年还可能推出注册制。”倪正东认为,当前,中国股权投资退出的环境已经非常好。


  “今年,中国股权投资市场面临很大挑战,因为股权投资行业每十年需要一次大的体检,而今年就是个体检年。”倪正东说,中国股权投资行业经过快速发展,当前需要大的“修剪”。2001年,清科集团第一次对中国股权投资情况进行排名,到2005年时很多厉害的PE冒出来,但现在回头再看,一些机构已不再出现在榜单里,行业一直在洗牌,一直在优胜劣汰。


  转自:中国经济时报

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