存款保险制度出台，存款利率上限扩大到1.5倍，大额存单推出，人民币汇率形成机制循序深化，人民币国际化迈出新步伐，政策性、开发性金融机构改革取得突破性进展，银行业混改大幕开启，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布……今年以来，我国金融领域的这一系列“大手笔”表明金融改革正在加速推进。

　　利率市场化改革“临门一脚”

　　利率市场化是金融领域最核心的改革之一。在我国，利率市场化改革已经走过了约20个年头。回顾我国利率市场化进程，主要分为银行间同业拆借利率和债券利率的市场化，贷款利率、贴现利率的市场化以及存款利率的市场化三个阶段。当前利率市场化的推进已经走到了最后阶段，即存款利率市场化的放开。中国人民银行行长周小川在今年“两会”期间公开表态，今年放开存款利率上限管制是大概率事件。

　　2015年以来，利率市场化改革加速推进。今年5月，央行已将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍，存款保险制度也已正式推出。

　　6月2日，央行发布《大额存单管理暂行办法》，6月15日，9家商业银行正式发行了首批大额存单产品。大额存单被视为利率市场化改革的突破口，为存款利率市场化“最后一公里”奠定了基石。有业内专家认为，存款利率完全放开的条件已经基本成熟。业界普遍预期利率市场化改革有望在年内或明年初完成。

　　资本项目可兑换稳步进行

　　国务院总理李克强在2015年《政府工作报告》中提出，稳步实现人民币资本项目可兑换，扩大人民币国际使用。

　　3月22日，周小川在“中国发展高层论坛2015年会”上透露，今年作为“十二五”规划的最后一年，将努力实现人民币资本项目可兑换。“目前货币政策是稳健的，改革开放的步伐还是会进一步加快。”周小川表示，具体工作包括便利境内外个人投资、资本市场开放和修订《外汇管理条例》三个方面。

　　经国务院批准，内地与香港两地基金互认已于7月1日正式实施。在此框架下，内地投资者可以在境内购买香港的公募基金，内地的公募基金也可在香港市场出售；内地与香港基金互认初期投资额度为资金进出各等值3000亿元人民币。

　　国家外汇局综合司司长王允贵表示，这项政策开辟了两地投资者证券市场投资新渠道，是集体投资类证券投资开放的第一步。王允贵称，在此之前，40项资本项目交易中，有34项达到部分可兑换及以上水平，占比85%。通过两地基金互认，资本和金融项目交易中“资本和货币市场工具―集体投资类证券”下所包含的“居民在境外出售或发行”以及“非居民在境内出售或发行”两个子项将不再受到严格限制，从而使我国不可兑换的资本项目减少两项，资本项目可兑换水平进一步提高。

　　人民币国际化版图逐步扩大

　　随着资本项目可兑换程度的提高，人民币国际化版图逐步扩大，人民币加入国际货币基金组织的特别提款权（SDR）货币篮子也有望在今年实现。去年以来，人民币国际化已接连迈出了几大步，“一带一路”建设、亚洲基础设施投资银行、丝路基金、金砖国家银行等一系列对外发展战略都必须借助人民币国际化才能实现。

　　多位专家表示，人民币纳入SDR的真正意义在于全面推动金融改革。中国银行国际金融研究所副所长宗良告诉记者：“虽然SDR作为一种计价单位，并不能用来消费和支付，人民币加入SDR几乎不会带来任何直接利益，但这对我国具有十分重要的象征意义。”

　　政策性开发性金融机构改革破冰

　　今年上半年，政策性、开发性金融机构改革取得突破性进展，也成为金融改革的亮点之一。国务院于2014年12月批复同意农业发展银行改革实施总体方案，于2015年3月批复同意国家开发银行深化改革方案和进出口银行改革实施总体方案。

　　据悉，改革后，国开行将主要从事开发性业务，如新型城镇化、保障性安居工程、“两基一支”、支持“走出去”等业务；进出口银行与农发行从事政策性与自营性业务，须分账管理，设立国际通行的国家账户和银行账户，其自营性业务不同于商业性业务，而更类似开发性业务理念，保本微利、自负盈亏。同时，政策性业务的风险补偿机制得以明确，将视情况由国家财政予以事前或事后补偿。

　　此外，改革方案明确了建立并加强约束机制，主要包括资本约束和负债约束两方面。

　　“过去，三家机构基本没有监管成本，业务和规模发展缺乏边界约束。”银监会一位参与方案设计的人士说，“改革首先敲定了对资本充足率的要求，若未达标将被勒令缩减或暂停部分业务。三家机构将从2014年起，5年内将资本充足率考核指标从8.9%逐年增加至2018年的10.5%。”

　　银行业混改大幕开启

　　6月16日，交通银行一纸深改方案获批的公告正式开启了期待已久的银行业混改大幕。

　　自2014年下半年以来，交通银行、民生银行等相继发布公告，表明要推进混合所有制改革、推出员工持股计划，混改预期已经在资本市场上推动银行股掀起巨浪。随着我国经济步入新常态，利率市场化改革加速，加之“互联网+金融”的崛起，商业银行的深度改革已是迫在眉睫。

　　对此，中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，随着中国经济步入相对稳定阶段，外延式扩张空间明显缩小，银行业战略发展的重心开始逐步转向内部管理提升以及更高层面的治理结构改革和优化等方面。因此，公司治理改革能否顺利推进，是释放银行业未来增长动力的关键所在。

　　有市场人士表示，混改落地之后，混业经营、金控牌照和业务分拆将是银行业迎来的新一轮催化剂。

　　民营银行蓬勃发展

　　6月26日，国务院办公厅转发了银监会《关于促进民营银行发展的指导意见》，标志着民营银行步入常态化发展。

　　银监会副主席周慕冰在上海举行的“2015陆家嘴论坛”上表示，将推进民营银行、消费金融公司及村镇银行设立实现常态化，成熟一家，设立一家；还要协调有关部门研究制定促进民营银行健康发展的配套支持政策；也要及时总结经验，不断完善现有监管制度，出台监管办法，结合新情况，解决新问题；支持和鼓励民间资本投资农村中小金融机构，不断完善多层次、广覆盖、差异化的银行业机构体系。

　　互联网金融迎来“基本法”

　　7月18日，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式发布。此次《指导意见》出台共涉及10个部门，阵容强大、涵盖面广。《指导意见》更被市场喻为互联网金融行业的“基本法”。

　　《指导意见》按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态的监管职责分工，落实了监管责任，明确了业务边界。

　　“以这个文件发布为起点，中国互联网金融将告别野蛮生长，进入规范发展阶段。互联网金融将纳入法治化和依法监管的轨道。我们希望有关部门尽快出台相关配套措施和实施办法，真正将《指导意见》的有关精神、原则和要求落到实处。”中央财经大学金融法研究所所长黄震称。

　　中国金融改革的步伐稳健而坚实。无论是央行的《中国金融稳定报告（2015）》，还是发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，近期多项文件都表明我国金融改革在加速推进。国际货币基金组织日前发布的常规报告也表示：“中国正在推进金融市场改革”。

　　近期的一些宏观数据也表明，我国经济正在筑底企稳，中国有信心、更有能力保持经济平稳健康发展。这些积极的因素正在改善世界经济增长乏力的窘境，世界需要一个稳定发展的中国，而金融改革正成为这其中的重要力量，为经济平稳运行提供动力支持，持久释放改革红利。

来源：金融时报