银行间市场首单并购债呼之欲出

　　企业并购融资渠道将再次拓宽。记者日前从业内人士处获悉，第一单真正用于支付并购价款的债券融资工具产品即将在银行间市场推出。该债券为定向发行，发行企业为一家矿产企业，其拟收购另一矿产企业。主承销商为中信证券，预计发行规模将达10亿元。

　　记者了解到，交易商协会此前召开专门的会议，考虑将债券融资工具募集资金用途拓展至支付并购价款，以提高企业并购融资的效率。据悉，债券融资工具募集资金用于并购并不突破现有规则指引。针对募集资金直接用于支付并购价款的，结合并购交易在保密、时效、风险等方面的特点，考虑引入一些具有针对性的机制。

　　据中信证券相关人士测算，参照国外并购融资债券占比40%至50%的水平，我国债券并购融资约有2.5万亿元至3万亿元的资金缺口。在国务院大力推进直接融资和债券市场发展的大背景下，一些创新工具的推出有望使得债券市场实现更大扩容。

　　“项目方案正在设计，产品还没正式推出，但应该会比较快。”一位知情人士对记者表示。据悉，该产品设计较为简单，就是“常规项目+资金使用用途”。

　　另据业内人士透露，一家大型国企也将发行一单债券融资工具用于支付并购价款，募集金额或达百亿元。

来源： 深圳商报 张莫 钟源

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