应对连续降息，打响财富增值战

央行一月之内连续两次降息，下半年进一步降息的可能性非常大。降息，意味着收益减少，尽管央行允许各家银行自主上浮10%的利率，但目前一年期定存利率最高仅为3.3%，相较降息前的3.5%收益缩水不少。一些热衷储蓄的市民开始寻找既能保证本金安全，又能获得高收益的储蓄“替代品”。

年内存在再次降息的可能

从国际形势看，国际金融危机的深层次影响还在不断显现，世界经济下行压力加大，不稳定、不确定因素增多。国际货币基金组织7月中旬预测，今年世界经济增长仅为3.5%；从国内看，有效需求不足，企业生产经营困难加大，产业结构不合理，房地产反弹压力增加，种种迹象表明经济困难将持续。有关人士预测，年内还存在2次降准、一次降息的可能。

国家发展改革委主任张平表示，下半年经济工作将以扩大内需为战略基点，在宏观调控上，将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大预调微调力度，做好应对更加复杂困难局面的准备。近期，央行在公开市场进行了100亿元7天期和300亿元14天期的逆回购操作，但于8月29日询价的28天期逆回购并未真正实施。临近9月底的季末资金紧张时点，在目前市场对长期资金需求渐多之时，央行却一改天量逆回购的态势。这让市场普遍预计，此前一再延后的降存预期有望于近期兑现。

投资形势不明朗

从经济数据的变化情况分析，7月汇丰PMI为49.3创21月来最大环比升幅，近日公布的汇丰8月制造业PMI初值仅有47.8，降至9个月新低，而外汇占款再度出现负增长的现象。截至2012年8月30日，以收盘点位2052.58计算，沪综指在过去12个月下跌超过20%。经济发展是股市增长的内在动力，在目前在经济未见底、政策面没有出现明显利好环境下，大盘继续向下寻求支撑的可能性较大。

面对复杂多变的国际国内环境，越来越多的投资者改变投资策略，寻求实现资金保值的投资方式。

银行理财产品市场别开生面，中小商业银行理财产品收益占优势

受央行降息影响，货币和债券市场收益率下滑，从近期SHIBOR走势来看，中长期SHIBOR继续走低，3个月以下短期SHIBOR有上路持稳迹象。值得一提的是，虽货币市场利率中枢下移拖累人民币债券与货币类理财产品收益，但7月各银行发行的1个月（含）以下期人民币债券类产品平均预期收益率不降反升，从6月的3.73%回弹至3.89%。

普益财富统计数据显示，7月份，92家银行在境内共发行2485款个人理财产品，较6月增加306款，平均预期收益4.35%，形势较为乐观。股份制商业银行以及城商行发行的理财产品平均预期收益率在4.7%上下，有的甚至可以达到4.9%，而国有大行理财产品的平均收益率为3.65%，远低于中小商业银行推出的理财产品收益率。

保本型理财产品吸引客户眼球

投资市场复杂多变，保本型理财产品备受投资者青睐，是众多投资者实现资金保值增值的不二选择。7月，各银行发行的保本型理财产品913款，较上月增加74款。以广东华兴银行为例，广东华兴银行顺应投资者需求，正在发行的所有理财产品，包括“华兴|X号”系列、“华兴|月月超越”系列、“华兴|超越理财”钻石X号系列均为保本型理财产品，更值得一提的是，广东华兴银行发行的已到期的理财产品，全部按照产品最高预期收益率兑付客户收益，这无疑为投资者在动荡的投资市场中增加信心。

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