银行中间业务收入大增 信用风险暗流涌动

近年来，呼吁银行转型、摒弃信贷息差保护收入的呼声不绝于耳。如今，从增长率来看，银行中间业务尤其是手续费及佣金净收入的增速已经超过利息净收入的增速。

截至3月23日，深发展（000001.SZ）、浦发银行（600000.SH）、兴业银行601166.SH、农业银行601288.SH/1288.HK和民生银行600016.SH/1988.HK5家银行相继发布2011年业绩，盈利平均增幅高达46%。

中国银行业的转型能力着实惊人，但一些现象也值得所有市场参与者（金融从业者、投资者和监管机构）警示。

据银行自行公布数据统计，兴业银行的信托受益权2011年新增3182亿元，而同业代付余额1231亿元，上年末为零。总计此两项业务新增量为4413亿元，是兴业银行1289亿元新增本外币贷款规模的3.4倍。深发展虽然规模不大，但是基于代付业务的应收账款在2011年增长1114%。

2011年，银监会曾下发《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（下称《通知》），要求2011年底前，银行要将与信托公司一同设计的涉及的融资类银信信贷资产进入资产负债表内。但由于披露信息有限，投资者很难清晰有多少银信产品被计入表内。而银行又想出其他方式来规避资本金对信贷投放规模的制约。

“因资本金限制，银行会寻求其他银行帮其向自有客户发放贷款。或者已委托信托公司募集资金的方式向客户发放贷款。而以表内应收账款方式计入表内的这一类信贷资产，并不占用资本金。”有银行资产负债部总经理告诉《证券市场周刊》记者。

“虽然不清楚其具体的会计手段，但据我们了解，之前将信托代付的贷款业务当作中间业务来做，银行收取从中手续费比如咨询费。随后随着此项业务到期，受益权就从信托公司转到银行，由银行以信贷名目入账成为贷款。从而占有银行自有资本金。”银行业分析师告诉记者。

上述资产负债部总经理表示，由于对此没有相关规定，银行会根据自有发展和市场情况决定是否计入表内。他同时也承认，在这当中，除去银行对个人收取的费用，在信贷供给受到抑制下，信贷受益权和代付等业务对中间业务的贡献巨大。

从增长率来看，银行中间业务尤其是手续费及佣金净收入的增速已经超过利息净收入的增速。以农行为例，2011年农行利息净收入增长26.9%，低于手续费及佣金净收入49%的增长率。

近日，据记者了解有多家信托公司的信托产品出现停止兑付情况。在这当中，不乏国内排名居前的大型信托公司。“有公司旗下一个团队的12个信托项目都停止对付。”有机构资产管理部副总经理告诉记者。

另有银行总行资产负债部人士表示，虽然依照合同，在将相关银信类（房地产）理财产品卖给客户或者作为中介联系客户与信托公司做业务后，银行在法律上不承担任何责任，但这样依然会给银行带来风险。

“这个风险主要是信用风险。银行壮大的基础就是客户的多少以及实力，如果失信于客户，银行就无法调配资源来维持经营。”他坦言。

他指出，银行出于此项考虑银行也会想办法帮助客户维持运转，根据综合收益和市场环境发展情况，再决定是否转为信贷资产。

而如果遇到类似浦发银行这样，曾公布2011年上半年代付规模，而在2011年报中却将此数据隐去的银行。市场就很难对其风险作出合理预判。

“现在房地产信托进入到一个兑付期高峰。我们预期会有项目违约，但不知道占比多大，抵押率多少，项目转让市场是否活跃。”银行业分析师表示。

来源: 财经网北京　 作者：史尧尧

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