2012年银行理财产品市场展望

　　回顾2011年，理财产品发行量呈爆发式增长，产品设计多样化、投资方向多元化、投资期限灵活化。但是也出现了部分理财产品运作模式打擦边球以及出现高息揽储的现象。2011年银监会明确6类违规理财模式，强调禁止高息揽储以及2012年实施的《商业银行理财产品销售管理办法》对于理财产品从投资方向，运作方式以及销售流程进行了严格的规定，理财产品发行量在年末出现回落。

　　受欧美债务危机影响，外部需求减少，出口增幅放缓，外币占款下降。2012年的中国经济面临着经济增长下行和物价上涨并存的双重压力。中央经济工作会议明确2012年继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。考虑到目前通胀压力减缓，预计1季度会有下调存款准备金的可能。预计2012年中长期理财产品将会受到市场的关注。

　　银行理财产品市场来说，或将是一个很好的发展机会。商业银行会在市场需求的引导下，渐渐打破固有的理财产品设计模式，从产品的投资方向以及运行模式上不断创新。为政策扶植的新型产业，中小企业融资或将成为信托产品新的发展方向。同时也能弥补中长期产品的缺口。

　　从全球市场来看，欧美债务危机的进一步发展将会成为投资者关注的焦点。2012年全球经济是否会在债务危机的影响下出现衰退；受全球经济，债务危机以及地缘政治的影响，大宗商品走势会出现较大的不确定性。在此市场环境下为结构性产品的挂钩标的选择，市场判断的准确性都带来一定的困难。而2011年结构性理财产品开始出现保证本金安全以及保证最低收益率的产品模式可以做为2012年结构性产品开发的很好的借鉴。目前来看，结构性产品还是商业银行的硬伤，也是部分商业银行未敢涉足的领域，但此类产品却具有较大的发展前景。

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