货币从紧政策推进银行盈利模式谋变

　　在十一届全国人大四次会议记者会上，温家宝总理在回答记者时表示，主动调低“十二五”时期经济发展速度即“十二五”期间年均GDP增幅为7％，较“十一五”期间下降0.5个百分点是一个重大举措。今后五年，我们要充分利用这样一个机会，调整经济结构，解决中国经济长期以来存在的不平衡、不协调和不可持续的问题。而从我国金融机构、特别是银行业金融机构的健康发展角度看，后危机时代，银行业更需要一个缓冲、整理和思辨的过程。多位银行业人士认为，在货币从紧政策稳步推进的情况下，当务之急是改变银行业生存过于依赖息差利润的现状，大力发展中间业务，加强服务能力和意识，为利率市场化在“十二五”期间取得突破性进展铺路。

　　利率市场化渐行渐近

　　银行盈利空间面临挑战

　　货币政策从紧的步伐正快马加鞭。央行于上周五3月18日刚刚宣布，自3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年以来第三次上调存款准备金率，同时也是去年以来第九次上调，本次上调后，大型银行业金融机构存款准备金率达到20.0％的历史高位，距25％的理论空间仅剩下5个百分点，中小型银行存款准备金率也达到16.5％的高位水平，经测算，此次提存将冻结资金约3600亿元。

　　央行启动价格调控工具与流动性休戚相关。本次提存，按照Wind数据显示，是源于从3月18日起至4月底，公开市场有7390亿元央票和2280亿元正回购到期；与此同时，外汇占款的对冲需求仍然存在。但值得注意的是，每一次提存对银行业来说都意味着数千亿资金被冻结。在加息周期存款成本上升、新增信贷额度逐年递减的情况下，银行如何确保息差收入稳中有升成为市场关注的焦点。不少银行业人士在本次提存消息公布后表示，银行不得不四处寻找存款以获得利润。相关媒体甚至报道称，个别银行在综合经营绩效考核中提高了储蓄存款的考核权重，增加了对存款日均的考核，并实行任务指标的通报制度。一方面积极揽储，另一方面，在可用信贷资金有限的情况下，银行也在考虑寻找更为优质的放贷对象。“我们正在改变信贷结构，对议价能力远超我们的国有大型企业敬而远之，转而寻求不具备议价能力的中小企业进行贷款，以维持存贷比的最大化。”对此，某股份制商业银行北京东直门分行信贷员表示。但既便如此，在利率市场化渐行渐近的背景下，银行力求维持的利润平衡仍存变数。

　　“当前，中国银行业机构以提供间接融资服务为主，利差收益成为其利润的主要来源。在存贷利息由中央银行控制的前提下，这种盈利方式具有风险相对较小、利润较为平稳的特点。但随着国内利率市场化改革的不断深入，各家银行都有可能采取提升存款利率的方式揽储，而为了争取优质客户，银行也将倾向于下调贷款利率，这不仅将改变信贷市场的现有格局，银行的现有盈利模式也将因利差收窄而受到挑战。”对于这一话题，十一届全国人大代表、天津财经大学经济学院副院长、博士生导师王爱俭在接受本报采访时这样表示。她同时表示，利率市场化本意在于通过市场价格信号更加有效地配置资源，提高资金的利用效率。从国内外实践经验看，利率市场化改革一个可能结果是降低银行业的存贷利差，降低商业银行在信贷业务上的盈利能力。

　　多元经营路未走远

　　中间业务角色还应鲜明

　　基于上述背景，银行业相关专家表示，利率市场化将迫使银行业必须转变经营模式，积极推动金融创新，扩大中间业务在整体业务中的比重，从传统的渠道或人脉密集型的传统金融服务业向知识密集型的现代金融服务业转型，创造全新的利润增长点。

　　这样的建议与银监会的工作计划不谋而合。银监会主席刘明康3月16日表示，银监会将从多渠道入手，切实保证中国银行业在“十二五”末更加富有竞争力。其中首要任务是科学制定发展战略，推动改变单纯追求规模、速度和市场份额扩张的粗放式发展模式，督促制定与国家经济社会发展相匹配协调的发展战略规划，探索与自身比较优势和所在市场特点相适应的差异化发展路径。

　　“银行机构应该主动抓住市场发展趋势，积极开拓其他创新型金融业务，提高投资收益和中间业务收入在净利润中的比重，应对利率市场化带来的挑战。”王爱俭表示。

　　而在业内人士看来，对于盈利模式转型时期的悄然而至，银行业将积极求新求变，自觉适应市场环境的变化。从传统业务看，银行将为存贷款客户提供更加优质的服务，通过增值服务吸引客户；同时，银行间的竞争也将不再局限于客户资源的简单争夺，而将积极开拓中间业务或表外业务、推动金融创新。

　　中国银行业的中间业务发展也面临着挑战。从监管层面看，虽然银监会对于银行业积极创新业务模式给予充分地肯定和支持，但在特定环境之下，监管层对中间业务的监管力度异常严厉。公开资料显示，银监会此前规定，银信理财产品所产生额度将在一段时间内并入表内，这一条款使此前发行量巨大、为银行中间业务贡献较大的银信理财产品迅速消亡。在此背景下，银行必须在其他零售业务上寻求突破点。作为中间业务的另一组成部分，信用卡业务也在不断发展之中。但这其中，各银行以量取胜的发卡策略使监管层担心不良率的增加，因此也设定了较为严格的监管措施。

　　在此背景下，业内人士纷纷认为，混业经营可以帮助银行创造新的盈利点，而银行的渠道优势又是其他机构短期内无法超越的。“包括银行与信托公司、保险公司的合作，我们看到银行和保险公司之间进行产品的交叉销售业务合作，这两年是不断加深的。另外，包括银行与私募股权基金的合作空间也很大，且前景可期。”对此，郭田勇表示。不过在其看来，单纯的混业经营短期内有效，中长期发展还需银行采取主动、不断创新、储备人才、自主研发。

　　社会责任绝非空谈

　　服务能力决定客户归属

　　在追求盈利最大化的同时，近年来不少银行开始关注其履行社会责任的情况。而细化社会责任这一概念，最具体的工作即对银行客户的服务能力和服务意识。

　　3月14日，银监会、央行和国家发改委联合发布《关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知》下称《通知》，从2011年7月1日起，免除包括此前争议颇多的密码修改和密码重置手续费在内的十一类共34项服务收费。这样的免费被业内称之为商业银行拉开了清理服务收费的序幕，对于规范我国商业银行服务收费方式、保护消费者利益、推动银行创新金融服务具有深远意义。但市场人士普遍认为，如果银行业服务能够达到或超过客户预期，收费并不是客户用脚投票的唯一理由。

　　“从以往经验看，在信贷政策趋紧时，一些银行机构存在提高服务费用，扩大中间业务收入的内在动机，尽管这种调整增加了银行的短期盈利能力，但是从长期来看并非明智之举。缺乏依据任意增加收费，将损坏银行在客户心目中的形象和地位，这属于服务行业的大忌。通过减免部分银行服务收费，有关部门向市场释放出积极的信号。一方面，监管部门将对银行服务收费加以规范，理顺银行服务费用的形成机制；另一方面，迫使银行转变经营思路，从谋求短期利润，向切实为客户创造价值转型。”对此，王爱俭表示。

　　“与服务收费对应的，应是出色的服务能力。这里包括为客户提供产品推荐、售后服务和市场咨询等项目，而非简单的送往迎来。银行人士的服务水平也应该做相应的提升。不能收费涨价、服务打折扣。”对此，一位券商银行分析师表示。

作者：崔吕萍

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