银联高速扩张打破格局：与各商业银行分利冲突暴露

　　资产总额9242203589元，净利润425017566元。这是中国银联股份有限公司以下简称“银联”2009年度的成绩单。

　　这个特殊的金融机构，在与VISA的硝烟中，在银行卡收费的舆论漩涡中，浮出水面：富豪云集，高速扩张，却内忧外困。

　　闪电创立

　　万建华，厦门大学经济学院金融学学士，中国人民银行研究生部货币银行学硕士，1997年在美国南加州职业大学获博士学位。

　　公开资料显示，万建华于1985年至1992年期间在中国人民银行总行任职；1993年3月起担任招商银行总行副行长；1997年3月任该行常务副行长，在招商银行期间主持创建并兼任国通证券公司现招商证券董事长、长城证券公司董事长、香港江南财务公司副董事长兼总经理等职。

　　2001年5月，万建华受命担任银联筹备组组长。

　　“为了推进联网工作，加快金卡工程建设，应对加入WTO之后银行卡业务的国际竞争，经人民银行牵头组织，中国工商银行601398,股吧、中国农业银行601288等各国有商业银行、股份制商业银行、发卡城市商业银行和农村信用联社、中国印钞造币总公司、国家邮政局等85家单位拟在原18个银行卡信息交换中心的基础上发起设立银联。”2002年2月23日，银联筹备组在《关于设立中国银联股份有限公司的申请报告》中称。

　　2001年6月，银联筹备组成立。

　　筹备组成立后，起草了《中国银联股份有限公司设立方案》，在银行内部对该方案形成一致意见后，2001年8月初由人民银行将筹建情况向国务院作了书面汇报，经国务院领导查阅后又向计委、财政部、工商总局、经贸委、信息产业部、法制办等相关部委征求意见，获得支持。

　　2001年8月底，国务院责成国家计委研告，计委再次就银联设立方案向各商业银行、各部委作了全面调查，并向国务院领导提交了调研报告，基本肯定了设立方案的原则和约定，“国务院领导对该报告也已圈阅认可”。

　　2001年11月下旬，筹备组向人民银行提交了银联筹建申请和筹建可行性报告。

　　2001年12月14日，人民银行批准该申请，并明确银联的性质为“提供银行卡跨行信息交换网络及专业化服务的股份制金融机构”。

　2002年3月7日，银联创立大会暨第一次股东大会在北京华融大厦会议室召开，80名股东代表出席，选举万建华、刘永春、柴洪峰、马腾、朱卫国、周天均、辛树森、黄祖林、陈耀明、李浩、陈辛、姚定一、李财林、李子卿、祝幼一为董事。

　　2002年3月12日，银联取得开业批复，银联在上海市浦东新区郭守敬路498号开业。

　　万建华出任董事长、首席执行官，刘永春、柴洪峰、李凌任执行副总裁。陈显明任财务总监。2004年，刘廷焕出任董事长。

　　股东之变

　　银联成立时注册资本为1650808688元；单一股东持有股份额不得超过10%。

　　中国印钞造币总公司、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行分别出资9000万元。

　　招商银行、上海浦东发展银行股份有限公司分别出资8000万元。

　　国家邮政局、中信实业银行、广东发展银行分别出资7000万元。

　　中国光大银行股份有限公司出资6000万元。

　　深圳发展银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、福建兴业银行股份有限公司、中国民生银行分别出资5000万。

　　各地商业银行、农村信用联社出资不等。

　　除了各大银行，其股东还包括：上海金诚投资管理有限公司、厦门商业集团公司、宁波成功信息产业股份有限公司、青岛华联商厦股份有限公司、青岛海天大酒店有限公司、中国抽纱山东进出口公司、青岛市石油总公司、青岛利群集团股份有限公司、青岛横店东方贸易大厦有限公司、青岛黄海饭店、青岛国货有限公司、江苏电信公司。

　　其中，上海金诚投资管理有限公司出资1000万元。该公司成立于2000年12月8日，注册资本3300万元。工商资料显示，其法人代表为陶勤海。经营范围为：投资与资产委托投资管理、投资管理及咨询服务、商业信息咨询、企业改制策划、企业管理咨询、企业理财顾问涉及行政许可的，凭许可证经营。

　　2006年11月10日，银联召开临时股东大会决定，向原发起股东和加入银联网络的新成员机构非公开发行股份，面值为每股人民币1元，发行价格为每股2.5元。

　　2007年4月13日，银联召开年度股东大会决定，向境内非公开发行股份，面值为每股1元，发行价格为每股6元。

　　银联内部文件显示，银联第一阶段向32家原发起股东、46家加入银联网络的新成员机构发行股份，增加注册资本728065692元；第二阶段向境内机构投资者发行508000000股。变更后注册资本为2886874380元。

　　国有商业银行人士当时评价称，银联迅速在亚太及欧洲地区铺设网络，并伴随系统升级，“虽然已经实现盈利，但是资金依然吃紧。”

　　机构入股

　　理财一周报获得的资料显示，23家境内机构投资者出资情况如下：

　　全国社会保障基金会理事会实际缴纳新增出资额5.1亿元。中国人寿保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司分别出资3亿元。

　　信达投资有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、中国万向控股有限公司、泰康人寿保险股份有限公司、中信信托有限责任公司分别出资2.1亿元。

　　太平人寿保险有限公司、中国希格玛有限公司、上海证大投资管理有限公司、义格投资有限公司、深圳盈通投资发展有限公司、北京裕福投资有限公司、北京瑞丰投资管理有限公司、南京贝豪科技有限公司、深圳市震鑫投资发展有限公司、上海开拓投资有限公司、巴菲特投资有限公司、华泰信用担保有限公司、深圳市盈信创业投资股份有限公司、富邦资产管理有限公司分别出资6000万元。

　长沙九芝堂集团有限公司出资4800万元。

　　上海证大投资管理有限公司总裁戴志康，中国人民银行总行金融研究所研究生，1987年进入中信实业银行总行，担任行长办公室秘书。

　　与戴志康共进的还有富邦资产管理有限公司。工商资料显示，富邦资产管理有限公司成立日期为1997年12月12日，法定代表人郑海若，注册资本2亿元。注册地址为北京市朝阳区和平里东土城路14号1号楼2302室。

　　北京裕福投资有限公司属于裕福集团，董事长为郑俊豪。

　　曹大宽先生，现任北京瑞丰投资管理有限公司董事长、总经理。曾任中南财经大学会计学副教授，师从著名会计学家郭道扬教授。先后担任海南汇通国际信托投资公司财务部经理、副总会计师，长城证券有限公司党委书记兼总裁。

　　深圳市震鑫投资发展有限公司法人代表葛庭彻。

　　上海开拓投资有限公司成立于2001年3月23日，注册资本为1000万元，住所为上海市张江高科技园区蔡伦路780号820室。法人代表王育莲系云峰基金主席虞锋之母。

　　据2008年公开信息，巴菲特投资公司系温州市投资协会的理事单位，主营资产管理、企业购并重组、房地产开发经营及证券市场等业务，注册资本3亿元，自有资金1.2亿元。公司依托中国蜘蛛王集团、中国报喜鸟集团等全国知名企业，自成立以来，业务经营已经辐射到上海、杭州、长沙、深圳及成都等地，行业跨展金融及实业投资。巴菲特投资有限公司现已为交通银行股东，并持有太保集团、兴业银行等金融机构股份。

　　深圳市盈信投资股份有限公司为投资控股型企业， 成立于2003年4月3日。2006年1月成为深圳市商业联合会创会副会长单位。

　　长沙九芝堂集团有限公司入股时，实际控制人为魏东。魏东于2008年4月29日辞世。经魏东先生第一顺序继承人协议约定由魏东先生的配偶陈金霞女士继承魏东先生所持长沙九芝堂集团有限公司和湖南涌金投资控股有限公司股权资产。因此该公司实际控制人将变更为陈金霞女士。长沙九芝堂集团有限公司于2008年6月16日缴存出资款项。

　　据悉，股东名单还包括17家境外股东：中国银行香港有限公司、中银信用卡国际有限公司、东亚银行有限公司、花旗银行香港有限公司、大新银行有限公司、恒生银行有限公司、香港上海汇丰银行有限公司、永亨银行有限公司、星展银行香港有限公司、永隆银行有限公司、富邦银行香港有限公司、中国建设银行亚洲股份有限公司、创兴银行有限公司、AEON信贷亚洲有限公司、永亨银行股份有限公司、澳门商业银行、上海商业银行有限公司。

　　经过几轮增资扩股,银联的股东从最初的85家增长为152家。截至2009年6月22日，银联股份有限公司共有152家股东，所占股份超过2%的股东为17家，没有一家股东占股比例超过5%。

　　垄断与高速扩张

　　银联的经营宗旨显示其承担的重大责任：建立和运营统一、高效、安全的全国银行卡跨行信息交换网络，保障银行卡跨行通用以及业务的联合发展，提供与银行卡跨行信息交换相关的专业化服务，改善用卡环境，推动我国银行卡产业的迅速发展。

　　根据银联公司章程，其经营范围为：一建设和运营全国统一的银行卡跨行信息交换网络；二提供先进的电子化支付技术和与银行卡跨行信息交换相关的专业化服务；三开展银行卡技术创新；四管理和经营“银联”标志；五制定银行卡跨行交易业务规范和技术标准，协调和仲裁银行间跨行交易业务纠纷；六组织行业培训、业务研讨和开展国际交流，从事相关研究咨询服务；七经中国人民银行批准的其他相关服务业务。

　　第一与第五项经营项目显示，银联具有垄断性色彩。8年之间，银联高速扩张。

　　“截至2009年年底，境内联网商户达157万户，联网POS机达241万台，联网ATM机21.5万台，分别是银联成立前2001年的10.5倍、10.5倍和5.7倍，一个规模化的银行卡受理网络在我国已经形成。随着联网通用的不断深化和国内银行卡受理环境的不断改善，银行卡交易额呈现快速递进增长。2009年全国银行卡跨行交易金额达到7.7万亿元，是银联成立前2001年的83.7倍。银行卡渗透率由2001年的2.7%上升到2009年的32%。”银联官方资料显示。

　　2002年末，银联总资产为17.05亿元,净资产15.97亿元,净利润为亏损3766万元。2003年末，银联扭亏为盈，净利润就达到了2606万元。

　　《证券市场周刊》报道称，截至目前，银联已经实现了连续7年盈利，净利润从-3766万元到7.09亿元；总资产从17.05亿元到127.68亿元，8年不到的时间增长超过6倍。

　　“更令人叹为观止的是，2009年度合并资产负债表显示,银联流动资产中货币资金一项就达83.47亿元，而当年取得的利息收入超过了1.62亿元。”报道说。

　　该报道注意到，“巨额现金的背后是银联净资产收益率过低的问题”。

　　2009年银联的净资产收益率仅为7.67%,而2008年和2007年此项数据分别是7.90%和13.25%，近3年呈现逐年下降趋势，与上市银行2009年19.36%的净资产收益率相形见绌。

　　报道分析认为，投资海外是必然的战略，但见效太慢。

　　打破旧格局

　　根据《证券市场周刊》报道，银联下辖8家子公司，分别是上海银联创业投资有限公司、银联数据服务有限公司、海南银联网络有限公司、上海卡园物业管理有限公司、银联商务有限公司、上海《金卡生活》杂志社有限公司、上海银联电子支付服务有限公司、China UnionpayUSALLC，还有3家联营公司和9家长期股权投资公司。

　　银联构造了一个立体的银行卡跨行信息交换网络。但是，挑战者来了。

　　2007年8月，创始人万建华调任上海国际集团总裁、副董事长。万建华在国家有关金融主管部门的支持下创建了通联支付网络服务股份有限公司。该公司由上海国际集团、上海国际信托有限公司以及中国万向集团等机构共同出资设立的一家金融外包与综合支付服务企业，总部位于上海，注册资本金人民币13.6亿元。其中，中国万向集团也是银联的股东。

　　在国际化的道路上，银联与VISA的矛盾终于演变成举世关注的商战。同时，银联与各商业银行的分利冲突也开始暴露。

　　8月16日，银联官方网站披露，中国人民银行前副行长苏宁已接替刘廷焕，就任银联董事长。同时，银联官方网站的“领导团队”信息显示，苏宁任银联董事长，许罗德任银联副董事长兼总裁。

来源：理财周报

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