持续上涨引发多空双方激辩 金融地产存短线机会

A股终于有了持续像样的反弹,昨日,沪深股市再度齐齐上涨。截至收盘,沪指收于2490.72点,涨0.80%,成交828.9亿元,深成指收于9959.22点,涨1.45%,成交723.5亿元。

房产政策松动的传闻让地产板块从“空头司令”变成了“领涨先锋”,北辰实业等5只个股涨停,近20个股涨幅超5%。

■解因

政策推力是反弹关键

诺安基金认为,促成反弹行情主要是近期利好因素比较多。央行关于2010年下半年货币政策的表态,无疑给了市场一颗定心丸；中央进一步加大西部开发力度,强化了市场对积极财政政策的预期；适度宽松货币政策以及西部大开发都属于外部利好因素。

央行11日公布的数据显示,下半年货币信贷增长逐月回落态势明显,经济增速放缓。6月份,新增贷款6034亿元,同比少增9270亿元。经济增速和信贷投放的放缓引发了对于上半年调控政策告一段落的憧憬,市场信心有所恢复。

近期地产股的持续反弹与第三套放贷限制政策可能放松的消息有莫大关系。住房和城乡建设部政策研究部主任秦虹分析说,对第三套房不放贷、对没有社保人员限制购房数量等临时性政策有可能放松和退出,而土地出让制度、保障房建设等仍将深化,不会轻易退出。

诺安基金认为,近期A股市场反弹的内在动力,还是2300点附近低估值水平以及对2010年中报业绩的良好预期,实际上是2010年中报行情的体现。综合基本面和政策面来看,本次反弹行情不应期望太高,后续行情分化在所难免,业绩可持续增长的上市公司,还是值得期待的。

■观点PK点

反弹尾声还是反攻开始?

【空方】反弹已接近尾声

江证券昨日表示,市场反弹已接近尾声,期望不宜过大。该机构表示,分析反弹的原因,如央行宽松货币政策的出台、中报行情的发布、西部大开发等,可以看到目前阶段只是超跌市场的反弹而非反转。本周四农行的上市是一个关键点,趋势性行情仍需慢慢观望。

深圳展博投资发展有限公司总经理陈锋持相同观点。他表示,此次反弹只是暂时性的,三季度市场有可能会继续下跌,下跌幅度的大小主要取决于经济回落的程度。他表示,下半年的机会主要集中在传统产业的反弹和成长股估值回落带来的投资机会。

丰煜投资刘峰则表示,下半年市场将继续震荡寻底。他认为,从数据看,预计下半年经济增速将放缓,给A股带来估值压力。照目前市场偏悲观的心态看,不排除市场估值水平进一步下滑的可能。

【多方】战略反攻开始了

“我们没有章鱼保罗惊人的预测能力。但是考虑到部分股票现在已经进入绝对价值区间,展望未来6-12个月,盈利的概率超过亏损,战略建仓的时机可能已经到来”,博时裕隆封闭、博时创业成长股票基金经理孙占军表示。他指出,截至上周末,依据wind数据测算,中证100指数2010年PE已经低于14倍。

南京世通投资管理公司总裁常士杉同样认为下半年机会大于风险。他表示,下半年的机会主要在三个方面,大盘蓝筹暴挫下价格重新评估的交易性机会、新兴产业和资产重组类个股。

■投资策略

抄底可以买什么?

【方向一】消费、医药、新能源

据私募拍拍网研究中心调查显示,消费是最受私募青睐的板块,以74.29%的比例独占鳌头,经历过大幅回调的医药股也得到私募的关注,54.29%私募看好其下半年的表现,新能源、电子信息也以51.43%和37.14%的比例获得私募的推荐。调整经济结构和产业升级是中国必须要走的路,新兴产业代表着中国未来经济的发展方向,是未来的主题,这是私募一直看好的原因所在。

【方向二】金融地产存在短期机会

在孙占军看来,近期新兴产业以及消费类股票都出现了明显的回落,恰好给投资提供了逐渐建仓的好机会。不过从短期来看,如果政策转向,可密切关注业绩稳步增长且估值优势明显的行业,如机械、地产、银行等。

【方向三】舍大去小留“中盘”

南方基金首席策略分析师杨德龙表示,下半年投资机会主要将集中在中盘二线蓝筹股。他认为,中小股票在医药股的带动下出现大幅回调,同时以金融地产为代表的大盘蓝筹开始领先市场。下半年市场的资金面不会有很明显的改善,超大盘股票的投资主要受制于市场的流动性；小盘股合理的估值水平应该在26倍左右,目前的估值水平平均在30倍左右,仍有调整的风险。“我们将推出小康ETF及联接基金,原因就是看好二线蓝筹股在市场反转时可能会有更好的收益。”

来源：南方日报

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“中国产业经济信息网”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。版权事宜请联系：010-65363056。

延伸阅读