金融创新：脉动在“一带一路”战略交汇点上

　　“对以色列而言，这是历史性的一天。”――说这话的，是以色列交通运输部长卡兹。

　　今年3月23日，经过激烈的竞标，以色列港口公司最终决定，将以色列最大的海港――海法湾新港码头25年的运营权授予上海国际港务（集团）股份有限公司（以下简称“上港集团”）。

　　据以色列媒体报道，卡兹正是针对此事做出了上述评价。海法湾与希腊比雷埃夫斯港隔海相望。未来，上港集团将投资数十亿元人民币，用于海法湾新港码头的后场设施建设、机械设备配置和日常经营管理。全部建成后，它将具备接卸目前世界最大集装箱船的能力，成为面向全球的国际货运中心。

　　事实上，对于这座将在2021年正式投入运营的新港，以色列政府制定了一项雄心勃勃的计划：希望其发展成为“以色列的巴塞罗那”。届时，以色列将成为中国出口欧洲市场的贸易通道，不仅将减少对苏伊士运河的依赖，运输时间亦大为缩短。

　　值得关注的是，坐落于地中海东岸的以色列，恰是21世纪“海上丝绸之路”中欧洲门户的起点，也是连接亚欧大陆的重要支点。对于地处“一带一路”和长江经济带两大战略交汇点的上海来说，作为中国的企业与“一带一路”节点港口合作取得的重要突破，上港集团此次成功中标同样意义非凡。

　　“‘一带一路’给上海港带来了难得的发展机遇，公司将重点把握海上丝绸之路带来的机遇。”上港集团总裁严俊如此表示。而根据上海市近日刚刚出台的规划，进一步推动国际贸易合作；进一步扩大金融开放；加快建设和完善枢纽型、功能型航运基础设施和服务体系，将成为上海实施“一带一路”战略过程中有所作为的三个方面。

　　近日记者通过采访了解到，在上海，无论政府、企业还是银行，都在“一带一路”建设中迎来了分享红利的大好机遇。而由此催生的金融创新，又进一步推动着地方经济在全球互通互联机制下加速转型升级。

　　牵手全球低成本资金更多些

　　上港集团竞标海法新港码头运营权始于去年4月，当时有四家公司参与竞标，上港集团最后加入。而之所以最终得以闯关成功，可以说，来自全方位金融服务的支撑起到了关键性作用。

　　采访中，记者了解到，境内资金面不宽裕，融资成本较高，我国企业在“走出去”参与国际竞争时，普遍面临较大的资金压力，即便像上港集团这样的优质企业也不例外。

　　此前，由于没有外债额度，上港集团的融资方式主要采用境内发行中期票据、短期融资券、公司债等直接融资方式。资料显示，2013年，集团有息负债余额为187.4亿元，直接融资占85%，间接融资占15%，其中银行借款更是只有14.9亿元。

　　显然，对于正在加快推进国际化战略的上港集团来说，从境外获得低成本融资的需求更加迫切。

　　去年3月21日，以自贸区金融制度创新为依托，在与多家境内外银行进行洽谈后，共有5家银行向上港集团提供总额为67亿元境外人民币借款。这也是上港集团办理的第一笔跨境人民币借款业务。

　　值得一提的是，其中，中国银行额度最大，达到46亿元；而中行新加坡分行的首笔16亿元更是当日就划转到位。通过跨境人民币借款，上港集团不仅拓宽了融资渠道，而且有效控制了融资成本。

　　境外人民币贷款最大的优势，就在于以接近国际市场的利率进行融资，而由于竞标的中外金融机构多，议价空间也更大。上港集团曾算过一笔账：以前在境内融资，财务成本达到6%左右；而从上港集团已经完成的四笔境外融资看，总的资金成本只有4.91%。

　　――将近2亿元！这个数字，正是上港集团通过境外人民币贷款而实际节省下来的利息。

　　中行上海市分行公司金融部副总经理周国栋告诉记者，去年，通过创新的综合金融服务模式，该行搭建起了一条境外融资“直通车”，迄今已经让不少境内企业得以与全球低成本资金牵手。

　　而作为中行上海市分行积极响应国家“一带一路”整体战略的实质性举措，“下一步，我们还将充分发挥中行多元化、专业化、海内外一体化服务优势，在自贸区金融、航运金融、专业顾问服务等方面开展深入合作，为上港集团不断深化国际化战略提供更优质的金融服务。”周国栋说。

　　海外并购融资走得更远些

　　在上海，记者了解到，借助“一带一路”战略实施带来的机遇，越来越多的中资企业希望通过境外并购实现国际化布局，提升核心竞争力。而商业银行紧跟企业需求积极创新的步伐，亦可谓紧锣密鼓、加足马力。

　　仅仅与上港集团竞标成功的时间相距不到10天，以色列特拉维夫当地时间3月31日，中国光明食品集团（光明食品）完成了对以色列最大食品企业Tnuva公司76.7%股权的收购。这是以色列食品行业历史上最大的一宗收购案。

　　据悉，整个项目融资金额为10.5亿欧元。为满足并购所需的巨额资金，包括中行、汇丰、摩根大通、恒生、苏格兰皇家、荷兰国际、荷兰合作、渣打、法国巴黎和巴克莱在内，共10家银行组成了银团。

　　值得一提的是，作为其中唯一的中资银行，中行以参贷金额1亿欧元获得联合牵头行角色，并与光明食品集团在上海签署银团贷款协议。此外，中行新加坡分行承担银团全球协调行、代理行角色。整个过程中，由中行上海市分行统一发起授信，新加坡、法兰克福、伦敦三家海外行联合贷款，最终获得圆满成功。

　　得益于中行强大的全球金融服务尤其是并购融资服务能力，作为此次收购的直接结果，光明食品集团成为Tnuva公司控股股东，全面提升了集团乳业板块的综合竞争力及国际影响力。

　　实际上，中行上海分行在支持中资企业境外并购方面做出的创新尝试，体现整个中国银行践行“一带一路”战略的一个方向。

　　中行贸易金融部总经理程军在接受记者采访时坦言，“走出去”跨境经营中，并购融资是一个非常高端的产品业务，这方面过去一直为欧美的银行所垄断。中行在这方面做了许多探索和尝试，就是希望在支持中国企业的并购上走得更远一些。

　　数据显示，截至今年一季度，中行公司业务条线支持中资企业“走出去”项目1763个，提供融资金额达1258亿美元，领先主要同业。其中，并购贷款金额为442亿美元。贸易金融方面，中行支持“走出去”融资余额达967亿美元。

　　据透露，2015年，中行将努力实现全年新签约跨境并购贷款数25个、签约金额超过100亿美元的业务目标。

　　服务创新针对性更强些

　　根据中行确定的目标，2015年该行将提供“一带一路”建设相关的授信支持不低于200亿美元，未来3年达到1000亿美元。在中行年初业绩发布会上，该行董事长田国立曾公开表示，中行将牢牢抓住战略机遇，努力成为“一带一路”的金融“大动脉”。

　　不过，由于“一带一路”建设不同于以往的“走出去”项目，中资企业在获得更多参与国际竞争机遇的同时，也遇到了很多新情况、新问题，这凸显了对金融服务需求的多样化和差异化。商业银行的金融创新能力因此受到考验。对于这一点，无论企业还是银行都向记者表示：确实有同感。

　　就上海而言，“一带一路”沿线国家共有64个重要经贸节点城市，其中13个是上海的友好城市。目前，上海正积极与这些城市建立经贸战略合作伙伴关系。去年底，上海已与阿联酋的阿布扎比首度“牵手”，签订经贸战略合作伙伴关系备忘录，率先启动金融、能源、农产品产销等领域的5个重点合作项目。

　　然而，如何用好中行全球网络，特别是发挥好“一带一路”沿线分支机构作用，仍是践行“一带一路”战略中亟待重点研究的课题。

　　据悉，目前中行正在逐一对“一带一路”所涉及的国家进行研究，包括其与中国的经贸关系、有哪些进出口货物，涉及哪些中国企业等，从行业、产品和客户三个角度作出分析，从而有针对性地制定帮助企业打开市场的服务解决方案。

　　而针对上海的情况，周国栋告诉记者，下一步，中行上海市分行将加快打造集团海内外联动营销的主平台，主动加强海内外联动，不断提升营销的穿透力以及业务的撮合力，加快打造集团一体化发展的主窗口，推进跨境并购、大宗商品、现金管理、交易业务等平台建设，促进集团投商行业务的一体化发展。

　　特别是，加快打造集团金融创新的主阵地，借助上海国际金融中心和自贸区良好的创新环境，加快推动跨境、跨市场、跨界的产品创新和组合，实现产品创新辐射全国和全球。

来源：金融时报

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