互联网金融要以监管促发展

8月16日，“中国小额贷款之父” 中国社科院杜晓山教授现身商业论坛，他表示，互联网金融监管应当建立黑名单制度，以像余额宝等各类金融“宝宝”们的从业者如果违法将被再禁止进入这一行，加重违法成本。

实际上，自从2013年6 月余额宝上线以来，百度、阿里、腾讯等互联网巨头争相介入，以银行、基金、保险等为代表的传统金融机构也纷纷加入到互联网金融领域。随着互联网金融迅速崛起，风险事件相继发生，将其纳入监管已迫在眉睫。

互联网金融监管困境

“当前互联网金融看起来很美好，但因为存在监管空白，风险也随之存在。”一位业内人士说，互联网金融因为是新鲜事物，存在监管真空，这让许多金融机构甚至非金融机构跃跃欲试。

中国人民银行副行长刘士余在“2013中国互联网大会”上对互联网金融予以认可的同时，也指出了中国互联网金融业的监管困境。他说：“发展互联网金融，应注意防范风险，两个底线不能击穿：一是非法吸收公共存款，二是非法集资。”

以P2P监管为例，所谓P2P，就是“点对点信贷”，正式叫法为“人人贷”，核心就是个人对个人的借贷。在毫无行业门槛和监管的背景下，不少平台借用P2P 个人对个人 公司来骗钱，近两年来先后发生一些P2P 平台卷款跑路和倒闭事件。

由于金融业边缘地带不曾被纳入监管范畴，其暴露出来的问题也引起监管层重视。8月15日，银监会创新监管部主任王岩岫在“2014中国中小银行发展高峰论坛”上表示，行业诞生以来至7月份，可查的P2P机构有1200家，实际上跑路的有150家，每个月有六七家跑路。

对于P2P业务，目前显然监管责任不清。如果将开展P2P业务的企业定性为金融企业，它们并没有银监会发放的牌照。如果说它们是互联网企业，很多业务又不在互联网上发生，工信部也很难向对待其他互联网公司一样来监管它们。因此，工商部门由于地域的限制，对于业务网络化的企业也没有什么好的监管办法。

正因为没有明确的监管，P2P也没有一个行业规范。对于P2P企业来说，他们也没有动力对外披露详细的运作信息。即使一些企业披露了信息，也没有政府部门对其核查，公众也无从考证其披露的信息是否真实。因此，当前业内P2P数据缺失以及已披露数据的可信度不高。

事实上，互联网金融成本低、效率高、覆盖广、发展快的同事，风险大、管理弱是目前存在的普遍问题。除了P2P以外，别的互联网金融发展模式：互联网支付，互联网小贷，以及互联网销售产品（如余额宝、百度理财）和众筹融资也存在类似的风险监管问题。

监管呼声越来越高

去年以来，互联网金融迅猛发展，行业发展中的一些问题和隐患也开始慢慢暴露出来。特别是P2P网贷跑路等事件揭开了互联网金融存在的风险，加强监管的呼声最近越来越高。
相对于传统金融，互联网金融刚刚兴起尚无明确的法律依据，在一些领域呈现野蛮发展的特点。未来的监管不确定性成为这个行业的最大风险。但并不能因为互联网金融是新鲜事物就采取放任的监管理念。

“实际上，我们很迫切地希望监管细则早日出台。” 一位P2P企业的创始人在接受媒体采访时表示，为了防控风险，我们还将成立风控团队。

对于互联网金融监管，大多数人都希望有监管，但是如何监管，哪个部门监管，还需要大量的调查和研究。尽管面对困难，监管者仍要做好“份内事”，在不遏制创新的前提下，维护市场秩序，保护投资者权益。如果没有完善的制度规范和监管，任其发展，互联网金融可能瞬息间就会成为一个野蛮生长的怪物。

中央财经大学法学院教授黄震接受媒体采访时表示，对于互联网金融怎么监管，现在有四种说法。第一是不需要监管；第二是先发展，再监管；第三是创新协同监管；第四是尽快立法，设立新机构，进行专门监管。

“在网上调查有80%认同第二种做法，也有人希望尽快立法，但是基于现有法律框架，基于现有职权范围，基于现有的技术条件。”黄震表示，无论将来的监管如何进行，企业必须从行业自律开始。

事实上，针对于互联网监管，监管层一直在征求意见，从对监管层的各项政策解读来看，今年互联网金融会有三方面的变化：首先，相关行业标准的自律政策将出台；其次，互联网金融监管细则预计相继出台；第三，2014年互联网金融、民间金融面临清理整顿的局面，一方面是P2P自身面临竞争的威胁，另一方面是因为监管层会出台相关政策。

正如业内人士所说，“我们是期待监管的，尤其是P2P泥沙俱下已经持续了很久，我们迫切希望监管当局告诉我们什么样的要求是最起码的要求，企业如何从事P2P这项业务。对于监管细则何时出台，我们与监管层的沟通已经持续了很长的时间，有可能今年底和大家见面。”

坚持适度差异化监管

互联网金融到底如何监管一直是个难题。对于互联网金融的监管，到底是基于现有的监管框架，还是创造一个新的框架？如何处理互联网金融的监管问题，值得思考。

互联网金融已经首次写入了政府工作报告。今年3月5日，国务院总理李克强所作的政府工作报告提到“要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”时，互联网金融这一争议颇多的“搅局鲶鱼”被认为获得了最终的认可。

对互联网金融既不必百依百顺，更不应该“一棒子”打死，而是要坚决守住互联网金融创新与监管的底线。首先，我们要坚守鼓励互联网金融创新发展的底线。其次，守住互联网金融监管的底线有两条。一是遵循金融发展客观规律，坚决防止发生系统性风险。二是互联网金融发展需要设定适当的防火墙。

央行曾对此提出了两条底线，即不能吸收公众存款和不能非法集资。其中不能吸收公众存款特别值得关注。这是互联网金融与银行金融的分水岭。一旦超越红线，公众的利益就暴露在危险的境地。

同时，互联网金融产品必须信息透明，这包括资金的使用方向、期限、风险等，绝对不要出现过去很多理财产品出现的使用模糊不清、缺乏防火墙的风险。

对此，银监会创新监管部主任王岩岫7月8日出席2014年银行业发展论坛时表示，对于互联网金融的监管，应倡导适度差异化监管原则。针对互联网金融更多源自社会自发需求，具有民间金融的特征，应在现有法律和社会管理规则的框架内进行业务约束，对于金额规模大、涉及群体众多、有系统影响性的业务，应与正规的金融体系管理统一标准和监管强度。对于提供小金额、特定群体和人数有限群体的互联网金融服务，应建立多层次、有弹性、有空间的监管体系，注意发挥法律、自律规则和市场竞争的作用，鼓励有序的竞争淘汰，促进形成良性的市场选择机制，避免赋予过高的监管成本。（付红玲）

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