券商为何调高目标价？苏宁易购三季报出炉给出答案

面对这样一份亮眼的成绩单,多家券商纷纷给予好评,并维持了买入评级。数据显示,截至10月30日,机构给予苏宁易购的一致目标价为18.31元/股,上涨空间为59.38%。

申万宏源研究所表示,苏宁易购战略布局清晰,线上实现流量聚合和品类扩展,线下构建差异化消费场景竞争优势。中泰证券认为,苏宁易购的家电零售已经形成宽阔护城河,全渠道多业态零售网络凸显规模效应,且物流金融业务迎放量增长,发展思路清晰。国盛证券指出,苏宁易购利用自身技术优势,加速渠道下沉的同时进行供应链赋能,形成线上线下全渠道快速增长,线下盈利能力持续提升。

(图:申万宏源研究报告)

苏宁易购之所以能够在业绩规模上保持稳中向好的态势,与其智慧零售战略加速落地是分不开的。目前,苏宁易购正致力于打造场景互联、双线融合的智慧零售模式,构建覆盖一二线城市到农村乡镇市场的全层级、多场景零售网络,覆盖消费者的多维度需求,实现营收规模高速增长。

在线上,苏宁继续强化家电3C优势,加强社交电商“苏宁拼购”的运营,丰富营销手段,持续扩品引流,促进线上业务的快速增长。在线下,苏宁持续完善门店业态布局,加快推进农村市场以及城市社区的网络覆盖,建立起公司差异化的竞争优势。

国家统计局数据显示,今年1-9月社会消费品零售总额实现27.43万亿元,累计同比增长9.3%,消费市场保持平稳、弱复苏状态。与此同时,前三季度,城镇居民人均消费支出19014元,实际增长4.3%,农村居民人均消费支出8538元,实际增长9.8%,乡村消费增速明显快于城镇。

今年以来,苏宁深化四六级市场的下沉,以苏宁易购零售云加盟店为例,在快速拓展门店的同时,公司也加快商品供应链、物流、IT、金融服务能力输出。截至9月底,苏宁易购零售云加盟店数量已达到1453家。

此外,苏宁通过加强线下门店的运营管理,租金、装修、水电等固定费用率下降,线下整体盈利能力提升,预计线下毛利率为18-19%,线下净利率为4-5%,重回历史最高水平。

与此同时,苏宁物流、金融等增值业务继续保持高增长,已经在智慧零售生态圈内形成了协同效应,为核心零售业务的突破保驾护航。作为国内互联网零售的领军企业,苏宁易购致力于增强用户的消费体验及服务品质的提升。在研发方面,前三季度苏宁易购研发费用达到14.97亿元,同比增长63.15%,主要用于加大专业人员储备及研发投入。

(图:双十一苏宁全民嘉年华正式启动)

眼下进入11月,新的一轮消费狂欢即将来袭。据悉,今年双十一期间苏宁线下门店规模将达10000家,更提出了“上网上街上苏宁”的口号,简直是要将用户所有购物需求一网打尽。在双11即将到来之际,三季报成绩广受好评无疑为苏宁打了一剂强心针。根据苏宁三季报的预测,全年的净利润或将达到80亿元,创下苏宁易购上市以来的最高纪录。随着双十一及四季度促销旺季的临近,苏宁易购在智慧零售大开发“元年”究竟会交出一份怎样的答卷,令人期待!

       转自： 北国网
 

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