多晶硅：行业整合涨潮时

　　9月份，商务部公布对美国太阳能级多晶硅产品反补贴初裁措施后，有人预言，与之前出台的对美韩多晶硅产品反补贴初裁措施结合起来看，国内多晶硅将迎来新的机遇。

　　或许也正因为此，国内一些企业也意欲借此东风，迎接新生。据统计，近10家企业做出复产准备，或者已经复产。

　　然而，另一方面，严峻的事实似乎在反复强调，且是无时不刻不在警醒着行业人士，反转未至，据此判定形势大好为时尚早。

　　“反”亦难反

　　虽然出台了对美、对韩多晶硅企业的制裁措施，但一组数据却暴露出“西墙”补上之后，东墙毕现的“亏空”：据统计，以加工贸易方式进口比例从初裁前的50%~60%上升至近80%。以美国为例，其每月进口中受监管的一般贸易方式进口仅占比不到10%，其他进口则都采取加工贸易等方式规避征税。这也就意味着，以加工贸易方式规避多晶硅“双反”措施的行为已经由“试水”阶段进入扩大实施阶段。

　　另一方面，我国多晶硅企业的劲敌之一——欧洲光伏企业，由于几乎未曾在此轮“贸易战”中受到影响，对我国企业而言，他们仍是巨大的威胁和挑战。据统计，8月至9月，来自德国的多晶硅均占我国多晶硅总进口量的40%左右，且价格也达到年内最低水平。

　　欧盟的“幸免”，成了业内人士的所讳之言和业外关注者的好奇所在，因为这似乎与此前在聚光灯下落幕的中欧光伏组件“双反”博弈有着密不可分的联系。

　　作为此案相对弱势的中方的重要砝码，面对其间牵涉的巨大利益，对欧多晶硅采取相对让步，对于中方在谈判中获得有利环境从而最大限度达成谈判目标意义重大。

　　可客观来说，“鱼和熊掌不可兼得，舍鱼而取熊掌者也”，我国多晶硅和光伏企业，谁为鱼，谁为熊掌，并不能主观地简单判断，也就是说，在这个比喻里，多晶硅之“鱼”被“舍”，似乎欠缺了充足的理由——光伏组件企业的利益固然重要，而上游多晶硅企业的权益，该如何在充满玄机的博弈中得到维护呢？

　　整合在即

　　据了解，除了从未停产的4家企业，目前已有近10家多晶硅企业做好复产准备，其中有些已经开始复产。但是，如果将未来降低成本的可能性忽略不计，从目前市场价格和企业情况来看，这些尚在低负荷生产的企业仍要面对亏损的困局。一方面，企业为在出现曙光的市场中快速反应，以抢占一席之地；另一方面，如果不能持续、加速恢复行业局面，企业也必须意识到，复工加产的情况下，竞争也将日趋激烈，届时亏损的风险也将进一步加大。

　　在此背景下，9月17日，工信部发布的《光伏制造行业规范条件》释放了重要信号：在光伏行业的整合中，上游多晶硅走在了最前面。

　　《光伏制造行业规范条件》针对光伏硅片、电池组件等制造业各环节在生产规模、电池效率、能耗以及使用寿命等方面均进行了明确规定，其中对多晶硅行业的准入门槛提出了具体要求，未来不符合这些条件的新建或改扩建项目将受到严控。

　　政策使得众多多晶硅生产企业都被排除在了准入线之外。过去一年多的时间里，在加剧的低迷形势中，很多中小企业已经掀起了“关停潮”甚至“倒闭潮”。此次政策的发布，无疑将使“整合潮”被推向至高点。行业人士普遍认为，很多中小企业或将自此退出市场，而优势企业若想扩大规模，选择之一就是扩张之路严守政策防线，选择之二，为兼并重组中小企业——无论对于谁、对于哪一条道路而言，市场倒逼，政策倒逼之下，企业都将面临艰难而严酷的选择。

　　大浪淘沙，结论清晰可见：拥有规模优势、技术支撑、电价低廉等等能带来成本优势的企业，必将在此过程中赢得最终的胜利。但是以目前情况看，赛维尚未复工，等待银行贷款的改造尚未启动；大全依托低廉的电价控制了成本；特变电工1.2万吨生产线将于年底达产，形成巨大竞争力；保利协鑫的自备电厂建成后，电价将从0.7元/千瓦时降低到0.3元/千瓦时，覆盖4.5万吨产量，成本降低十分可观……谁能坚守到最后？

　　引人关注的是，与2010年出台的《多晶硅行业准入条件》相比，新的文件以“规范条件”替代了“准入条件”，实际上，这无疑在某种程度上淡化了“门槛”的意味，对于实现“规范行业发展、实现去产能化”的目标而言，更为务实可行。其中“多晶硅项目每期规模大于3000吨/年”给诸多中小企业提出了难题，却并非判了“死刑”，应该说是强化了要求。正如很多学者专家高屋建瓴的观点所言，中小企业应提高产品核心竞争力，学会发现并创造商机，强化生产、管理和技术水平，赢得一定的生存和发展空间。此言虽相对抽象，但为了生存，其背后的实际内容，却非常值得中小企业挖掘。

　　市场机遇在哪里？

　　另一个好消息是，按国务院批示精神推进，10月1日起，国家将对太阳能产品，实行增值税即征即退50%的政策，以鼓励利用太阳能发电、并促进相关产业健康发展。该措施期效为2013年10月1日至2015年12月31日。

　　目前，光伏电站运营企业增值税率为17%，据了解，当前光伏企业的盈利率约不足9%。按分析推算，税率减半，即下调8.5个百分点，也就是可以使每千瓦时并网电价上调0.02~0.04元，电站的盈利率可以上升1%~2%。措施将为光伏下游企业带来直接性的利好，而对于上游企业而言，自然也将间接获益。与之前相继出台的诸多政策相结合来看，国内光伏市场的机遇仍然有很大挖掘潜力。

　　此外，国际市场的光伏之“光”，也在逐步闪现出来。根据市场调研公司HIS预测，不断下滑的成本以及扶持政策正在为新兴市场创造机遇，IHS高级光伏分析师约JosefinBerg表示，全世界新兴太阳能光伏市场正在形成，由政府补贴推动，包括大型合同的招标、上网电价补贴FIT计划和自耗支持。尽管这些市场有时面临资金有限、监管不确定性以及不透明的地方监管条件等障碍，但整个太阳能供应链的公司可以获益于瞄准这些迅速发展的新兴国家。他预测，新兴市场年度新增光伏安装量从今年的3.9吉瓦逐步上涨到2017年的10.9吉瓦。其中，泰国将占据首位，未来4年内安装2.9吉瓦，其次是土耳其2.8吉瓦，韩国第三，预计安装量为2.6吉瓦。

　　而以光伏应用大国情况来看，2013年上半年，日本光伏市场规模3.38吉瓦，超越德国与美国成为全球第二大光伏市场，仅次于中国。据美国联邦能源监管委员会（FERC）最新数据显示，2013年1月~8月，美国公共事业级光伏电站共计148座，总规模达1.77吉瓦，较去年同期翻番，并令全美公共事业级光伏装机总量达到6.02吉瓦。2013年，美国有望成为全球第三大太阳能市场。而法国可再生能源协会SER的太阳能发电部门Solar统计，2013年上半年，法国仅新增207兆瓦光伏装机容量，市场尚未从此前12个月的萧条中恢复过来。或许，对于行业企业而言，把目光向外投射，聚焦新兴市场，是当前的不二选择。

来源：中国有色金属报

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