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对美多晶硅反补贴初裁方案出台，加工贸易类业务免受制裁影响

中国产业经济信息网作者：韩昭林华时间：2013-09-24

观点简述：2013年9月16日商务部公布了对美多晶硅反补贴调查的初裁决定。在公告中商务部认定多数美太阳能级多晶硅存在6.5%的补贴幅度，自2013年9月20日开始将会按照补贴幅度实施临时性反补贴措施。我国进口商在进口上述产品时需要按照相应税率向海关缴纳保证金。

中国市场上光伏设备产业链下游环节规模较大，存在着对多晶硅的旺盛需求。但是由于多晶硅较高的技术含量，后发的国内多晶硅产业竞争力一般，长期以来形成了外资企业占主导地位的市场格局。近年来我国多晶硅企业市场占有率不断上升，但是根据商务部数据直至2012年仍然在50%以下。

需要关注的是包括反倾销、反补贴在内的制裁通常不针对加工贸易形式的进出口业务，而进口多晶硅生产组件出口的企业多满足加工贸易的认定条件。因此对于多晶硅市场而言，能够受到双反初裁制约的仅为进口多晶硅生产组件内销的原材料市场；对于组件企业而言，出口占比较高的企业受双反带来的成本冲击更小。

商务部公布对美多晶硅反补贴制裁方案，惩罚税率水平不高

继2013年7月18日中国商务部公布了对美韩多晶硅产品反倾销调查结果宣布对美韩多晶硅企业进行53.30%-57.00%的惩罚性关税之后，2013年9月16日商务部又公布了对美多晶硅反补贴调查的初裁决定。在公告中商务部认定多数美太阳能级多晶硅存在6.5%的补贴幅度，自2013年9月20日开始将会按照补贴幅度实施临时性反补贴措施。我国进口商在进口上述产品时需要按照相应税率向海关缴纳保证金。按照《中华人民共和国反补贴条例》规定，临时制裁最长不超过200天；假如终裁确定存在补贴行为，或将执行最长不超过10年的制裁。

中国多晶硅产品需求规模大、本地产能规模小，长期以来由外资主导；技术、工艺等方面竞争力较弱导致产业效率低下

硅片切割、电池片制造、组件生产技术门槛较低，中国企业利用成本优势迅速在全球市场上占据了重要的市场地位。但是多晶硅环节化工属性强、生产工艺革新快，具有较高的技术要求。与组件等下游环节的市场地位不相称，中国企业在多晶硅领域的市场地位更弱。2012年中国多晶硅产能占全球35%，远低于组件产量的市场份额。

然而较低的市场份额还不能够充分说明中国多晶硅产业竞争力情况，我们认为由于在技术、工艺方面的落后其全球竞争力较差，部分产能属于低效资产。2012年中国多晶硅产能占据全球的35%，但是产量仅占全球的27%，显示其产能运营效率不容乐观。产业竞争力较为突出的是美洲地区，2012年美洲以仅28%份额的产能博取了34%的产量市场份额。

由于产业下游环节规模较大而多晶硅环节竞争力一般，中国多晶硅市场长期以来由外资企业主导。近年来国产多晶硅产品市场份额较低，产业处于进口替代过程中，2012年6月已经获得了42.19%的市场份额。正如多晶硅市场产量、产能市场份额差距所反映出的，较差的产业竞争力导致了较低的产业效率。近年来中国多晶硅产能利用率不断下滑，2012年上半年仍然处于不到60%的较低水平。

进口多晶硅生产组件出口多属加工贸易业务，将会免受反倾销、反补贴措施的不良影响，出口占比较高的组件生产企业受成本冲击影响小

对于此次对美多晶硅产品反补贴制裁对于硅料产业的影响分析与我们之前针对反倾销措施分析类似。反补贴、反倾销制裁将会提高进口产品的实际成本，一定程度上推进光伏级多晶硅的进口替代，有利于提高国内晶硅企业的开工率。同时在下游企业普遍亏损的状况下，多晶硅的提价空间可能不足。但是需要注意的是进口多晶硅生产组件出口多属于加工贸易业务，将会免受双反制裁的影响。根据《中华人民共和国海关对加工贸易货物监管办法》，加工贸易是指“经营企业进口全部或者部分原辅材料、零部件、元器件、包装物料（以下简称料件），经加工或者装配后，将制成品复出口的经营活动，包括来料加工和进料加工。”我国组件企业进口硅料生产组件出口多数符合加工贸易相关条件，按照《中华人民共和国海关总署公告2001年第9号》规定单据完整的加工贸易免交反倾销保证金，反补贴方面的处理通常与反倾销处理一致。

对于多晶硅市场而言，受商务部双反影响的主要为满足内销组件生产所需的进口多晶硅原材料市场。在组件平均硅耗6g/w、进口多晶硅生产组件出口均为加工贸易、国内装机组件均为国内产品且所耗用硅料进口比例为行业平均水平的假设下，以2012年国内5GW装机量和2012年6月60%左右的多晶硅进口比例估算，能够受双反影响的进口多晶硅市场规模约18000吨、合2012年上半年国内多晶硅消费量的17%左右。整体看对国内多晶硅的市场供给格局影响较为有限。