近年来，消费拉动经济渐成气候，金融刺激手段也让人眼花缭乱：花呗等电商消费信贷平台在“双11”、“双12”全员提额、信用卡零息零手续费销售iPhoneX，不禁令人深思。
实际上，用金融手段诱导和催生消费，最值得担忧的是近期处于舆论漩涡中的现金贷，虽然明确六大原则的监管通知已发布，但争议之声仍未停息。
现金贷与一般意义上的消费贷有所区别，随着经济高速发展，居民消费需求提升，消费贷成为金融机构一大业务方向。因为金融机构监管与风控严格，消费贷主要面向有稳定收入的城市白领与公职人员，贷款利息多在年化10%以下。
不同的是，现金贷的用户主要为难以从银行借到消费贷的低收入人群，此前赴美上市引发风波的现金贷平台趣店，定位就是面向5亿非信用卡人群的金融科技公司。因用户人群信用难以保障，现金贷的利息也远远高于消费贷，已在美国上市的中国现金贷企业，借款年化利率逼近法律规定的36%上限，未上市平台则整体高于此限，不少甚至高达200%。
有观点认为，现金贷之所以能在短时间内壮大，主要是“需求”。据统计，目前我国现金贷整体规模在6000亿到1万亿元之间，2017年前7个月全国短期消费贷款新增1.06万亿元，是去年同期的3倍，这其中很大一部分就是现金贷。另据统计，目前现金贷平台有2600多家，不少是此前的P2P公司转型，主要通过网站、微信和APP从事业务。
对于万亿级现金贷规模是否为真实需求，业内持怀疑态度者众。相较于发达国家，中国人均收入还很低，即便是北京、上海，社会平均月工资也才六七千元，不少低收入人员月收入只有三四千元。后者并非银行消费贷的对象，也不容易办到信用卡，现金贷成为了这个群体购买昂贵消费品的主要借贷渠道。
以主打消费分期业务的现金贷公司趣店为例，用户可在平台选购各色各样的消费品，月收入两三千也能用最新上市的苹果手机。同样，也是这些人的超前消费，造就了现金贷平台巨额利润，趣店上市后发布了首份季度财报，今年第三季度总营收14.51亿元，实现净利润6.507亿元，同比增321.8%。
换言之，从事现金贷业务赚的主要是低收入者的钱，利用的则是他们偏弱的自我控制力和激进的消费观。中国传统的消费观念是“勤俭节约”、“量入为出”，在倡导消费带动经济的当下或许有些过时，但诱导人超过其承受能力去借贷消费，并不值得提倡。
事实上，监管层在叫停针对学生的校园贷之前，包括培训贷、美容贷在内的校园贷已形成一定规模，需求不小。但众所周知，学生的必要消费是学费和生活费，教育部在2014年就承诺：制度上可以保证每一个学生不因经济困难而辍学。很明显，学生高息借款的需求，并非真实的学习与生活需求，而是被诱导出来的高消费需求。
与此同时，现金贷因为无抵押，一旦过度放贷或经济波动导致借贷者收入难以持续，将面临着大面积违约风险。“一行三会”日前联合发布资管新规，主要目的之一就是打破刚性兑付，可以预见未来违约事件将不再稀奇。就消费信贷而言，违约是否会引发金融风险值得警惕，毕竟日本、韩国与中国台湾地区都不同程度地经历过相关的金融和社会危机。
的确，消费对中国经济增长将越来越重要，但更需要的是可持续的内生消费，而对于金融手段催生的消费，可持续性问题与风险都不容小觑。
转自：第一财经
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