上交所拟下调大宗交易门槛，放宽涨跌幅限制范围

关于征求优化大宗交易机制有关措施意见的函

　　各会员单位、市场参与人：

　　为了发展大宗交易市场，推动业务创新发展，更好地服务实体经济、服务金融机构和服务广大投资者群体，上海证券交易所以下简称“本所”在前期征求部分会员单位意见的基础上，经认真研究，计划进一步优化大宗交易机制。现特向各会员单位征求意见。

　　一、优化大宗交易机制的具体措施

　　一延长大宗交易时间。本所计划在竞价交易市场收盘后增加一个独立的大宗交易时段16:00-20:00。投资者通过大宗交易系统提交成交申报，当日成交，次日清算。同时，本所计划在该时段增加当日有效的“收盘价格申报”类型订单，买卖双方均按当日竞价交易市场收盘价格进行申报，本所根据时间优先、数量优先的原则成交。

　　二降低大宗交易门槛。本所计划等比例调整A股、B股和基金的大宗交易最低限额，调整计划为：A股大宗交易最低额度由“50万股或300万元人民币”调整至“10万股或60万元人民币”；B股由“50万股或30万美元”调整至“10万股或6万元美元”；基金由“300万份或300万元人民币”调整至“60万份或60万元人民币”；国债及债券回购由“1万手或1000万元人民币”调整至“100手或10万元人民币”；其他债券由“1000手或100万元人民币”调整至“50手或5万元人民币”。

　　三放宽涨跌幅限制范围。本所计划通过大宗交易系统提供带锁定期大宗交易机制。受让投资者购入的股份被锁定一定时期不得转让，大宗交易成交价格的涨跌幅限制幅度越宽，锁定期越长。初步考虑锁定期大宗交易分为两档：涨跌幅限制范围为前收盘价格的70%-130%的，锁定期限至少为6个月；涨跌幅限制范围为前收盘价格的50%-150%的，锁定期限至少为1年。

　　四增加大宗交易的申报类型。本所计划推出多日有效的“全部成交否则撤销的固定价格申报”。

　　二、意见反馈方式

　　请各会员单位认真组织研究大宗交易机制优化措施，将意见和建议反馈本所，并于3月19日前向本所提交正式的意见反馈函。联系方式：陈启欢，qhchen@sse.com.cn，021-68805006；罗毅，yiluo@sse.com.cn，021-68808459.

　　特此致函。

　　上海证券交易所

　　二○一二年三月十三日

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