据《华尔街日报》8月9日报道，苹果公司已开始在iPhone、MacBook等多条产品线中测试长鑫存储的DRAM内存芯片，双方已就零部件供应展开初步洽谈。与此同时，AI算力基建持续拉动存储需求，三星、SK海力士等巨头业绩亮眼，存储芯片供需偏紧格局延续。在此背景下，与存储芯片产业链深度绑定的基金产品再度回到市场聚光灯下。
一、苹果接洽长鑫存储，国产DRAM替代逻辑持续强化
1. 苹果多条产品线开测长鑫DRAM，国产存储进入全球高端供应链评估体系
● 事件驱动：据《华尔街日报》8月9日报道，苹果在iPhone、MacBook等多条产品线中测试长鑫存储DRAM芯片，目标优先用于中国市场设备，目前已开展初步供应洽谈。此前英国《金融时报》7月也曾报道苹果已启动长鑫DRAM认证流程。
● 产业链传导：AI算力基础设施需求激增导致全球DRAM产能持续向HBM倾斜，消费级内存供给收缩、价格上涨。苹果今年6月已上调除iPhone外全系列产品售价，引入长鑫有望缓解单一大客户依赖，增强供应链韧性。资本市场对国产存储产业链的估值重估预期随之升温。
● 板块映射：长鑫存储2026年Q1营收508亿元（同比+719%），全球DRAM收入份额约7%，位列全球第四。苹果的测试本身即意味着国产DRAM已初步具备参与全球高端供应链竞争的技术实力，直接利好存储芯片设计、封测、设备等国产替代环节。
2. 存储扩产叠加芯片通胀，产业链高景气度有望延续
● 产能扩张：东方财富8月12日报道，机构调研显示半导体设备厂商卡位薄膜沉积高端工艺，设备已广泛应用于国产存储芯片产线，国产存储扩产持续推进。
● 价格趋势：摩根士丹利最新警告称，内存芯片价格飙升正引发"芯片通胀"。AI需求持续拉动下，DRAM和NAND供需偏紧格局短期内难以逆转，存储芯片价格有望维持高位运行。
● 产业逻辑：从苹果测试到存储扩产，国产存储芯片正从"产能追赶"迈向"技术对标+客户导入"的新阶段。上游设备、材料、封测环节将同步受益于国产DRAM的规模化放量。
二、相关板块基金有哪些？
上述事件共同指向存储芯片国产替代这一主线，从主动管理到被动指数，投资者可通过以下产品关注该方向。
1. 存储核心：方正富邦核心优势混合C（018816）
● 基本信息：方正富邦核心优势混合C，018816，2024年1月15日成立，基金经理吴昊（>8年投资经验，历史最佳回报125.64%），规模约114.43亿元，管理费1.20%/年、托管费0.20%/年
● 持仓分析：高度聚焦存储芯片产业链。据2026年二季报（截至6月30日），前十大重仓股合计占净值69.54%，包括普冉股份（NOR Flash，10.01%）、精智达（存储测试设备，8.60%）、兆易创新（NOR Flash+MCU，8.36%）、德明利（存储模组，8.31%）、北京君正（存储芯片，7.74%）、佰维存储（存储模组，6.46%）、江波龙（存储品牌/模组，6.32%）、香农芯创（存储芯片分销，6.01%）等，全部集中于半导体及AI存储产业链。基金经理在二季报中表示"'存力'正从配套走向系统性能枢纽，围绕HBM、DDR5与企业级SSD的结构性供需改善构建更高盈利与收入可见度"
● 特点：主动管理型基金，可根据产业趋势灵活调仓，力争在存储板块内精选个股获取超额收益。近6月收益率47.14%，近1年收益率59.41%（同类排名621/5008），成立以来累计回报94.34%
（业绩数据来源：天天基金网，截至2026-08-11；持仓数据来源：基金2026年二季报、同花顺，截至2026-06-30）
2. 存算双线：长盛上证科创板芯片指数C（025343）
● 基本信息：长盛上证科创板芯片指数C，025343，2025年11月20日成立，基金经理陈亘斯（量化投资背景），规模约1.01亿元，管理费0.30%/年、托管费0.08%/年、销售服务费0.20%/年
● 持仓分析：跟踪上证科创板芯片指数（000685），覆盖科创板芯片设计、制造、设备、封测全环节，前十大重仓股包括澜起科技、中微公司、海光信息、中芯国际、寒武纪、佰维存储等，兼具AI算力芯片与存储芯片双线布局
● 基金特点：场外C类指数基金，免申购费、持有满7天免赎回费，在存算产业共振阶段弹性较高。
（来源：天天基金网、同花顺，数据截至2026-06-30）
3. 全产业链：鹏华国证半导体芯片ETF联接C（012970）
● 基本信息：鹏华国证半导体芯片ETF联接C，012970，跟踪国证半导体芯片指数，2021年8月24日成立，规模约20.07亿元，基金经理罗英宇，管理费0.50%/年、托管费0.10%/年、销售服务费0.20%/年
● 持仓分析：跟踪国证半导体芯片指数，覆盖芯片设计、制造、设备、封测全产业链，前十大权重股包括兆易创新、寒武纪、北方华创、澜起科技、海光信息、中微公司等
● 特点：场外C类联接基金，免申购费、持有满7天免赎回费；全产业链覆盖，在存储周期波动时具备一定对冲效应。
（来源：天天基金网，数据截至2026-06-30）
三、风险提示
● 地缘政治与合规风险：美国国会议员已致函苹果要求放弃使用中国存储芯片，苹果需在8月21日前回复。若制裁升级，可能影响国产存储芯片的海外客户导入节奏，进而影响产业链相关公司估值。
● 产能与价格周期风险：存储芯片是典型强周期行业。长鑫存储2026年产能已接近满载，若下游需求增速放缓或新增产能集中释放，可能出现供过于求、价格回调，相关基金净值将承受较大回撤压力。
● 映射效应衰减风险：苹果测试长鑫芯片目前仍处于早期评估阶段，从测试到正式大规模采购尚需较长时间，且存在多重不确定性（定价分歧、合规审查、产能限制等）。资本市场对"苹果概念"的短期情绪炒作可能先于产业实际进展消退。
四、总结
目前的存储芯片产业发展趋势，正从"全球三大原厂垄断"走向"中国力量崛起"的新格局。苹果测试长鑫存储DRAM，不仅是单一客户导入事件，更是国产存储技术能力获得全球顶级消费电子品牌背书的重要信号。当前产业链形成了"AI算力拉动需求→存储芯片量价齐升→国产替代加速渗透"的正向传导路径，对于一般投资者而言，主动管理（如018816）与被动指数两类工具分别提供了不同风险收益特征的参与方式。
本文仅做产业与基金信息梳理，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。基金过往业绩不预示未来表现。
转自：鹰潭新闻网
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