生存逻辑重构 多家中小银行下调存款利率

净息差实际水平普遍低于行业均值

生存逻辑重构 多家中小银行下调存款利率

　　5月以来，中小银行阵营掀起存款利率下调的浪潮。西安高陵阳光村镇银行、湖南三湘银行、山西广灵农商银行等多家中小银行密集发布公告，对多个期限的存款产品利率进行下调。业内人士认为，在净息差持续收窄的背景下，中小银行被迫放弃“规模情结”，从高息负债竞赛转向质量竞争。

　　多家银行宣布降息

　　进入二季度，部分中小银行降息潮持续升温。近期，多家城商行、农商行、村镇银行与民营银行宣布下调存款利率，长期限存款利率全面步入“1字头”区间。

　　例如，西安高陵阳光村镇银行宣布5月11日起执行新利率：三个月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别调整为1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。与2025年12月相比，一年期下调15个基点，五年期下调5个基点，呈现“短端降幅大于长端”的特征。

　　山西广灵农商银行5月1日起全面降息，各期限定期存款均下调10个基点。湖南三湘银行不仅下调三年期存款利率，还直接下架五年期定期存款产品。此外，徐闻农商银行、河津农商银行、福建华通银行等中小银行也在近期下调存款利率。

　　“中小银行此次降息是宏观经济周期与自身经营逻辑共同作用的市场化选择，更是优化存款结构的明确举措。”中国城市发展研究院投资部副主任袁帅对记者表示，此前中小银行常靠高息通知存款揽储，虽然推高存款规模，但也导致了负债成本高企。

　　中国社会科学院研究生院特聘导师柏文喜认为，此轮调整是2024年以来中小银行“补降”潮的延续，此前国有大行、股份制银行已多轮下调存款利率。调整后，村镇银行五年期定存利率在1.80%左右，与国有大行1.55%—1.60%的水平逐步缩小差距，传统的“高息揽储”优势几乎丧失。

　　负债结构持续优化

　　业内人士表示，部分中小银行密集降息的背后，是银行业持续收窄的净息差与高企的负债成本，叠加存款定期化趋势的多重压力。

　　国家金融监督管理总局数据显示，商业银行净息差从2022年年末的1.90%持续下滑至2025年第四季度的1.42%，已连续多年跌破1.80%的行业“安全线”。中小银行的压力更为突出，农商行、村镇银行因客户基础薄弱、揽储依赖高息，净息差实际水平普遍低于行业均值。

　　“净息差‘保卫战’已进入白热化阶段。”柏文喜在采访中表示，此前国有大行、股份制银行存款利率已实现多轮下调，一些中小银行由于揽储压力大，调整相对滞后，此次下调实为“补作业”，旨在完成从政策利率向存款利率的完整传导。

　　负债成本是另一重关键压力。袁帅认为，过去部分中小银行为快速扩规模，往往会通过上浮短期存款，尤其是通知存款类产品的利率来吸引客户，虽然短期内存款规模增长较快，但是直接推高了银行的负债成本。当前贷款市场报价利率（LPR）持续下行，实体融资需求有待进一步释放，主动下调存款利率，是中小银行主动压降负债成本、稳定息差水平的务实举措。

　　存款定期化趋势进一步加剧成本压力。柏文喜表示，居民风险偏好下降导致定期存款占比较高，银行负债端长期化、高成本化特征明显。一些中小银行大幅下调通知存款利率，本质上是引导资金从“类活期”高成本负债向标准定期存款迁移，优化负债结构。

　　行业转向质量竞争

　　业内人士表示，从行业全局来看，此次调整意味着中小银行的生存逻辑正在发生重构，需要更加注重提质增效。

　　长期以来，村镇银行、民营银行等一些中小银行依靠高于大行的利率而吸引存款，以此弥补品牌、网点和服务的劣势。但随着存款利率全面进入“1时代”，利率空间被压缩，高息揽储模式难以为继。

　　“降息将不可避免地导致部分存款流失。”柏文喜认为，一些中小银行面临两种选择，要么接受规模收缩，回归“支农支小”本源；要么加快发展财富管理等非息收入，摆脱对利息收入的依赖。但后者对专业能力、人才储备等要求较高，短期内难以突破。

　　对于储户而言，存款利率下行意味着“躺赚”的时代结束。袁帅表示，此次调整并没有出现大范围的“存款搬家”现象，储户的反应整体平稳，这也说明当前市场对于存款利率的下行已经有了比较充分的预期，金融消费者的投资理念也在逐步成熟。

　　“对于储户而言，需理性调整收益预期，避免盲目追逐长期限高息产品。”影响力研究院品牌与IP委员会副主任高承飞认为，建议根据自身流动性需求，在存款、国债、低风险理财之间进行分散配置，构建“核心—卫星”资产组合（以低风险、低波动、长期稳定的资产为主，配置部分资产增强收益），在低利率环境中寻求安全性与收益性的再平衡。

　　从行业长远发展来看，柏文喜表示，中小银行的转型阵痛不可避免，但也是回归本源的契机。展望未来，高承飞预判，存款利率下行趋势仍将延续，但降幅将逐步收敛。今年仍有规模较大的长期存款到期重定价，叠加监管明确反对“内卷式”竞争，资产端利率下行势头正在放缓，净息差有望进入企稳阶段。（记者 马文博）

　　转自：中国商报

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