农机设备年增幅20%以上 船舶铁路设备具潜伏机遇

　　在金融危机爆发时,制造业也许是最不受投资者欢迎的板块,但在经济复苏期,情形却恰恰相反。截止到4月30日,沪深两市所有上市公司的年报都已出台,记者发现,农机设备、船舶制造、铁路设备和航空航天设备四大制造业表现亮丽,至少公司的营业额增长同比超过50%,远超有色、能源等上游行业,甚至还超过了金融和地产等最受惠于流动性的重点板块。

　　与前述几大行业相比,制造业公司由于竞争激烈,议价能力相对不高,但是,受国家经济刺激计划和补贴影响,终端的消费需求增幅较大,这提升了制造业公司的业绩,更关键的是,制造业已再现进入景气周期的雏形,这是其他许多板块不具备的。

　　农机设备年增幅20%以上

　　短期而言,农机设备受益于国家的扶持政策,去年,国家给予了130亿元的农机补贴,这一数字比2008年大幅增加,还出台了50亿元的汽车下乡补贴。这刺激了不少柴油机、拖拉机、水泵等农用机械的销售。长期而言,我国仍面临着农业科技化以及农业生产企业的大规模机械应用,即使是在金融危机爆发后的2009年,我国大中型拖拉机、收获机械、场上作业机械、饲料生产专用设备等都继续保持20%以上的增幅,投资者不可轻视。

　　事实上,在农机设备上市公司中,A股的江淮动力000816,股吧、苏常柴A、东安黑豹600760,股吧、林海股份600099,股吧和H股中的第一拖拉机等都较有潜力,例如江淮动力是农机装备龙头,在柴油机上有产业优势,第一拖拉机则是拖拉机的龙头。不过,全柴动力600218,股吧也值得关注,虽然公司柴油机成本中原材料成本占大部分,约在60%～70%,柴油机的毛利率保持在9%左右,但是受农机补贴刺激,公司小缸径多缸柴油机销量增幅超过40%。

　　船舶铁路设备具潜伏机遇

　　2007年我国的船舶制造业曾随着中国船舶600150,股吧攀上巅峰。不过,目前这个行业却处于周期性的低谷,对于短期交易型的资金而言,船舶制造业并非良好的投资对象,长期资金却趋之若鹜。数据显示,2012年我国的船舶制造业就将走出低谷,由于国家政策限制新建大型船舶基地,而银行又有足够信贷资金支持,因此中国的船舶制造业在金融危机中仍保持稳定。可以的关注的个股是广船国际600685,股吧和中国船舶,这两家公司均有央企背景。

　　铁路设备制造业却与船舶制造业不同,此前,铁路设备制造业基本集中在中低端领域,但随着我国发展高铁和城际铁路的计划,未来几年内高铁整车制造业,配套的设备制造业都有很大潜力。中国南车601766,股吧、中国北车601299,股吧都值得关注。

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