冬季限电措施对钢铁业影响很大

　随着“十一五”的收关，钢铁行业节能减排的压力有所缓解，粗钢产量在2010年11月份开始逐步恢复，部分钢厂生产已经恢复正常，但各省针对钢铁行业的限电措施并没有结束。然而，与2010年9月为实现“十一五”节能减排目标而开展的大规模限电限产不同，当前限电措施的主要目的是为了缓解冬季供电紧张的局面。冬季的限电措施对钢铁行业会带来怎样的影响？笔者将从横向、纵向两方面以及结合钢铁行业近期的运行情况进行解读。

据国家电网公司资料显示，入冬以来主要受电煤短缺影响，西北、华中、华北地区9个省份先后出现电力供应不足。12月以来，受低温天气影响，用电负荷持续攀升，国家电网经营的26个省份范围内共有15个省级电网用电量同比增幅超过10%。特别是华中地区因缺煤少水，电力供需矛盾较为突出，河南、湖北、陕西、重庆、湖南等电网的电力供应持续偏紧，区域内五省（市）累计拉限及错避峰电量达10.83亿千瓦时。预计2011年1、2月华中电网电力缺口分别为789万千瓦和313万千瓦，电量缺口累计达100亿千瓦时。此外，山东、山西、浙江、江西、四川和贵州等省份也均出现了一定的电力缺口。但笔者认为，冬季限电措施并不足以改变钢铁行业本身的运行态势。

首先，从横向来看，冬季限电对水泥的影响大于钢铁。目前，各省市的限电政策基本集中在钢铁、水泥和化工等几个高耗能行业。而钢铁和水泥两个行业产量再供电紧张几个省市产量分布存在着一定的差异。粗钢产量来看，2010年11月供电紧张各省粗钢产量占全国总产量的34%，水泥产量占全国总产量的51%，而电力供应最紧张的5个省份粗钢产量占比为13%，水泥产量占21%。可以看出，水泥行业在这些省份中的集中度要明显高于钢铁行业。所以，如果单从缓解供电紧张的角度来分析，上述省市对水泥行业的限电力度理应强于钢铁行业，这也可以在一定程度上缓解冬季供电紧张对钢铁行业的影响。其次，从纵向来看，冬季限电属于意料之中。冬季和夏季为通常为用电的两个高峰，近几年冬季供电紧张和限电措施已习以为常。同时，出于对冬季下游需求减少以及用电受限等因素的影响，各大中型钢厂通常将大规模的检修安排在年底。从2007年以来各月日均粗钢产量的变动趋势来看，1月日均粗钢产量均处于一个相对低位，之后随着需求的回升和用电高峰的缓解粗钢产量也逐步增加。所以，与9月节能减排的限电限产不同，冬季限电大多在企业预期之中，且已经制定了相应的调整方案，对行业总体的生产节奏影响不大。

再次，从行业近期基本运行情况来看，冬季限电无碍产量稳步回升。2010年11月以来，随着节能减排调控力度减弱，前期被压制的产能开始逐步释放，粗钢产量开始稳步回升，中钢协公布的12月下旬日均粗钢产量已经达到了173.3万吨，较10月下旬156万吨的水平有明显增加。此外，钢材的市场价格2010年7月回升以来，一路盘整向上，钢厂的盈利空间得以恢复，据MRI跟踪显示，2011年1月份，热轧的盈利空间已经超过200元/吨，而螺纹钢的盈利空间已经恢复到300元/吨以上的水平。在目前这样的盈利状况下钢厂的生产意愿较强。另一方面，2010年四季度在产量受限、价格回升的带动下，钢材社会库存得到了良好的消化，年底社会库存总量已经回落到了1300万吨左右的水平，市场的库存压力得以缓解，在2011年初信贷相对宽松的情况下，钢材市场必然会经历一个库存在建的过程，而这也需要产量回升的配合。所以，从行业基本面上来看，粗钢产量将有望延续目前逐步回升的态势。

综合来看，冬季限电并没有给市场带来太多的意外，这一政策对行业的作用时间。

来源：中国钢材价格网

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