季度定价被现货价取代 矿商意图为哪般

2010年铁矿石谈判终结了已执行40年的铁矿石长协定价机制，改为每季度与钢企签约确定下一季度协议矿的价格。这一新生的’季度矿’刚执行了一个季度，6月29日力拓执行官艾博年表示季度定价可能要结束被现货价取代。为什么变化如此之快？对行业又会产生哪些影响？

季度定价只是过渡

据悉，截止到6月29日，我国主要港口63.5%品位的铁矿石现货到港价为1100元/吨，比三大矿山提出的三季度铁矿石价格合同价147美元/吨，每吨便宜10美元左右。象宝钢这样的大钢厂出于长远考虑，还会遵守合约购矿。

正如一位钢厂高管所说，’无奈归无奈，明知现货市场价格可能要低，但我们还是要维持与三大矿山的关系，不然我们与矿商的关系闹僵了，未来有面临短供的危险，后期的经营压力会非常大。’

但是也有部分钢厂要求减少季度合同购货量，转而从现货市场购货。他们与三大矿山就季度合同没有正式签约，大多是口头承诺。从现货市场采购铁矿石会让他们成本减小。’季度矿’刚执行了一个季度，为什么这么快要被现货价取代？

季度定价被现货价取代，说明了季度定价只是由长协变为现货的一个过渡机制，对于铁矿石贸易商来说，他们的炒作空间可能会适当放大，因为不仅仅是印度矿为现货了，又增加了巴西和澳大利亚的矿石资源全部沦为现货。’兰格钢铁研究中心研究员张琳表示。

剑指指数定价

季度定价宣告结束已经暴露了矿业巨头们的最终目标是想彻底结束固定期限合同的定价模式，以指数定价或现货定价实现铁矿石交易，赚取更高额的利润。’业内分析师指出。

对于矿山来说，控制了全球80%铁矿石资源量和近70%海运贸易量的三大巨头依然对价格占据着主导权，三大矿山可以通过资本市场、海运市场、控制发货量等商业运作来操纵铁矿石现货市场价格。

这些金融巨头的目的很明显，就是先通过改变定价模式，由长协价到季度定价，推升铁矿石现货价格暴涨，他们通过持有三大铁矿石生产商的股权从现货市场获取第一层利益。为了规避价格波动的风险，铁矿石进口商将不得不购买这些金融机构推出的掉期合约，然后他们作为投机商与铁矿石进口商形成对赌，从金融市场上获得第二层利益。’

事实上，已经有消息称美国纽约商品交易所将于7月11日推出针对中国进口的铁矿石掉期期货交易。此消息的披露，铁矿石资源的’金融化’属性显露无疑，整个铁矿石市场运行的透明度有所增加，现货铁矿石市场的操作难度增强，大型钢铁企业及贸易商很可能利用铁矿石期货交易规避原料市场上涨风险，铁矿石资源也将成为财团的炒作热点。

定价机制’金融化’有风险

对于铁矿石定价机制的金融化，对于中国钢铁企业来说未必是一件坏事情。铁矿石价格一直往上涨，但铁矿石价格将来不会涨得和黄金一样贵。现在很多企业一谈到期货，就说不能参与。金融工具发明出来，会对使用者规避风险，稳定收益能起到很大的作用。’业内有分析师表示。

然而也并非没有反对的声音。社科院全国日本经济学会理事白益民指出，’中国还没有达到玩金融到很好阶段。大机构背后其实是有勾结和通气的，你进来可能就是死。中国企业实际上自身没有判断能力，我们自身的金融机构都依赖于高盛或外方投行的报告，期货市场实际受消息影响，同时也是个金融市场，已经从原来实质性的实物变成了金融和消息博弈之处，这时候把我们的钢铁产业放到这样的市场上，风险是非常大的。’

白益民进一步指出中国的钢铁企业面临着的隐忧，’现在我们面临什么危机呢？上游被垄断资本拿走了最高利润，等危机一来，这些垄断资本，他们上游就会向下游走，等我们开始卖钢铁厂的时候，这些上游的力拓、必和必拓就开始收购我们的钢铁企业。只是我们现在还没有意识到，我们养肥了一个庞大的钢铁企业最后成为人家的。’

对铁矿石定价机制’金融化’，兰格钢铁研究中心研究员张琳也表示了自己的观点，’这将引起国内钢厂的炉料成本波动频繁，风险也更大。现货价目前偏低，矿石巨头收益与之前长协相比肯定有失。这也表现出铁矿石金融属性增强后对供需双方都有更大风险。’

来源：中国建材第一网

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