铁矿石谈判最新战况对钢铁产业链影响

近日，中钢协和五矿商会在河南大厦联合召开了“规范铁矿石市场秩序联合会议”。这次闭门会议宣布并通过了包括《2010年铁矿石进口企业资质标准》、《进口铁矿石代理制实施细则》、《进口铁矿石合同定期上报登记及其流向登记备案规定》在内的三个行业自律性文件。选择在这个关键节点出台三个文件，是希望通过对内整顿为谈判获取主动。

单尚华在会议上表示，目前铁矿石谈判形势十分严峻，中钢协号召国内具有进口铁矿石资质的钢企和贸易商，在接下来的两个月内不从三大矿山进口铁矿石，抵制其垄断行为。

浦项钢称与淡水河谷就第二季铁矿石价格达成初步协议

全球第四大钢铁生产商、韩国浦项钢铁4月2日表示，其已经“初步”同意4-6月以每吨100-105美元的价格从巴西淡水河谷进口铁矿石。铁矿石价格涨幅在83%-86%。

淡水河谷与97%客户在新定价机制下达成协议

巴西淡水河谷公司4月1日宣布，公司已与97%的客户在新的铁矿石定价机制下达成协议。淡水河谷公司在公告中说，完全达成和初步达成的协议对应其在全球范围内97%的客户和90%的合同销量，不过公告并没有透露铁矿石的价格。

日本钢铁厂与淡水河谷公司确定铁矿石进口价每吨110美元

据日本《读卖新闻》晚刊27日报道，日本各大钢铁公司与世界矿业巨头巴西淡水河谷公司已经确定本年度日方铁矿石进口价格为每吨110美元，约为2009年的两倍。据悉，日本各大钢铁公司将从2010年4月份开始按新的价格交易。日方与另两家世界矿业巨头的铁矿石谈判价格可能也维持在每吨110美元的水平。此外，在协议价格期限从1年缩短为3个月的问题上，日本钢铁厂商和铁矿石供货商也基本达成了协议。

铁矿石谈判对钢铁产业链及钢材价格的影响

2010年铁矿石谈判截止至4月7日，中方与铁矿石供应集团依然没有形成统一的谈判结果，2010年铁矿石谈判究竟会走向何方，对钢铁产业链及钢材价格产生什么样的影响？

2010年矿石合同谈判实质上是在定价模式与绝对价格涨幅两个维度上展开。下文简要分析定价模式改变对钢铁产业链的影响，以及绝对价格涨幅对钢材生产成本的影响，钢材生产成本以期货上市品种螺纹钢为例。

1、对钢铁产业链的影响

依据读卖新闻披露，年度定价的历史惯例或将在2010年终止，进入更为频繁的季度定价阶段，乃至最终可能进入三大矿山所期望的与现货指数挂钩的实时定价模式。

导致的结果：（1）资源垄断方受益。

定价模式的改变将使产业链上的利润分配进一步向更具有垄断权的矿石上游开采商倾斜。基于价格歧视的经济学定律，具有垄断定价权厂商提升定价频率等同于提升价格歧视程度，其垄断利润将随之提升。即使在市场下滑阶段，基于量价双方面的考量，垄断厂商将倾向于降低垄断价格，以提高整条产业链上的产品销量，进而整条产业链上的利润总额，但其仍将获得利润总额的更大份额。（2）原有高长协比例钢企受损。随定价模式的改变，可以预计现货矿与协议矿两类长期平行存在的双轨价格将趋于接近，08年中与本年年初所呈现的长协一现货价差高于200元RMB以上的情景将难以在未来重现。原有高长协比例钢企所享有的成本优势及矿石价格双轨制下的套利利润将不复存在。

2、对钢材生产成本的影响

铁矿石谈判绝对价格涨幅将直接对钢材生产成本产生影响。在本文，笔者以上海期货交易所上市品种螺纹钢为例，经测算，铁矿石进口价格每上涨1美元，螺纹钢生产成本上升14.2元。2009年中国与澳大利亚FMG协定价粉矿每干吨度为94美分，折算为63.5%的粉矿为56.69美元/吨，中国若按日本与三大矿山初步协议价110美元/吨进口矿石，则螺纹钢生产成本上升757元/吨。

而以日本与三大矿山初步协议价110美元/吨计算，国内螺纹生产成本为3950元/吨（不含税），4621元/吨（含17%增值税）；以国内63.5%印度矿现价1120元/吨计算，国内螺纹生产成本为3955元/吨（不含税），4803元/吨（含17%增值税）。

计算依据及过程如下：

生铁吨制造成本＝（1.6×铁矿石+0.45×焦炭）/0.9

（根据高炉冶炼原理，生产1吨生铁，需要1.5-2.0吨铁矿石、0.4-0.6吨焦炭以及0.2-0.4吨熔剂，炼铁工艺中影响总成本的主要因素是原料（铁矿石、焦炭）成本，而包括辅料、燃料、人工费用在内的其他费用与副产品回收进行冲抵后仅占总成本的10%左右）

粗钢吨制造成本＝（0.96×生铁+0.15×废钢）/0.82

（以2008年中国钢铁行业的平均铁钢比（0.96）和废钢单耗（0.15吨）作为测算依据，炼钢工艺中因为耗电量的增加、合金的加入以及维检费用的上升使得除主要原料外的其他费用占到炼钢总成本的18％左右）

废钢、钢铁冶金焦价格参数假定不变（截至4月7日，全国废钢平均报价2800元/吨，全国钢铁冶金焦平均采购价格1900元/吨）。

A、以日本与三大矿山初步协议价110美元/吨计算

目前海运费为25.5美元（4月7日巴西图巴朗-青岛），2010年长协矿CVRD-南部粉矿63.5%进口到岸价格为110+25.5=135.5美元/吨，换算到国内矿石价格为135.5*6.8265（汇率）*1.13增值税=1045元/吨

生铁吨制造成本=（1.6*1045+0.45*1900）/0.9=2808元/吨

粗钢吨制造成本=（0.96*2687+0.15*2800）/0.82=3800元/吨

螺纹钢制造成本=3800+150=3950元/吨（螺纹钢轧制成本：约150元）

螺纹钢税后成本=3950*（1+17%）=4621元/吨（17%增值税）

B、以天津港600717,股吧63.5%的印度矿车板含税价1120元/吨计算

生铁吨制造成本=（1.6*1120+0.45*1900）/0.9=2941元/吨

粗钢吨制造成本=（0.96*2941+0.15*2800）/0.82=3955元/吨

螺纹钢制造成本=3955+150=4105元/吨（螺纹钢轧制成本：约150元）

螺纹钢税后成本=4105*（1+17%）=4803元/吨（17%增值税）

因税收制度的优惠政策不同、以及各个钢厂的生产水平不同，具体钢厂成本情况肯定不同，但我们可以知道在普通情况下，以三大矿山进口矿生产的螺纹成本区间为3950元/吨至4621元/吨，以现货印度矿生产的螺纹成本区间为4105元/吨至4803元/吨。

结语

铁矿石谈判，定价模式的改变，将导致资源垄断方受益、原有高长协比例钢企受损；以螺纹钢为代表的钢材成本大幅上涨，抬高的生产成本成为螺纹钢期货非常好的安全边际。

来源：和讯

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