运营商推进5G试验 设备商受益尚需时日

　　中国移动研究院、北京移动、大唐电信集团联合组建的5G试验团队日前成立。根据中国移动的规划，2017年在北京、上海、广州、苏州、宁波5个城市启动5G试验，推动平台架构成熟，验证3.5GHz组网关键性能。

　　分析人士指出，上述三方联手有利于将中国移动研究院的创新与产业牵引能力、大唐的技术与产业化能力，以及北京移动的一线经验有效融合。不过，5G发展尚处于技术试验阶段，正式商用最快也要到2019年，通信设备商短期受益有限。

　　部署5G试点

　　在三大运营商中，中国移动5G试验和试商用的进度相对更快。中国移动总裁李跃日前表示，中国移动计划2018年开启5G规模测试，2019年预商用，2020年正式商用。

　　具体而言，2017年，中国移动将选取4-5个城市，每个城市大约建7个站点；2018年开启5G规模测试，每个城市建大约20个站点进行试验；2019年，继续扩大试验网规模；2020年，正式实现商用，建设超过1万个5G基站。

　　中国联通和中国电信也于今年下半年开始部署5G试点。其中，中国联通计划2017年-2019年在6个城市进行容量和性能测试，2020年商用前建设约1000个站点。中国电信计划在北京、广州、上海等地开展外场试验，雄安新区进入其试验地区名单。

　　伴随三大运营商5G试点的部署，参与5G试验测试的企业不断增多。据中国证券报记者了解，大唐、中兴、诺西、华为等主流系统厂家，以及联芯、展讯等终端芯片企业正积极参与5G试验测试。

　　中兴通讯在7月10日的电话会议中透露，5G标准建设加快推进，公司正在开展技术测试等，积极参与5G标准及相关测试，并积极投入5G相关产品和技术的研发，推动5G技术尽快实现商用。

　　通宇通讯董秘段铸表示，公司与全球知名的设备商开展深度研发合作，部分新品已开始5G商用测试。“5G时代，天线、滤波器和RRU将高度融合，设备厂商需要与掌握天线与滤波器核心技术的专业厂家深度合作。公司在天线和滤波器集成化方面拥有技术积累，将充分发挥技术、成本管控、供应链和质量控制方面的优势。”

　　目前，5G标准仍未正式出炉。“2018年6月，5G核心标准冻结后，运营商才会小规模商用。”安信证券通讯行业分析师夏庐生告诉中国证券报记者，“国际电信联盟(ITU)在2019年12月才会冻结5G标准。2020年全球发放牌照是大概率事件，届时才会开始大规模商用。”

　　市场空间大

　　“相比4G建设，5G基站将采用全新设备。”中信建投分析师于海宁对中国证券报记者表示，“特别是大规模天线(Massive MIMO)技术的应用，可极大地提高传输效率；同时，每组天线利用波束形成(定向发射)技术可以提高信号强度，进而提高信号质量。”

　　中国移动曾公开表示，将会在4G网络中率先部署大规模天线技术，提升用户体验。

　　“大家现在关注比较多的是无线基站侧。其实，5G标准在核心网侧，还需引入软件定义型网络(SDN)/网络功能虚拟化(NFV)，网络架构和4G不同。”于海宁称。

　　根据中国信息通信研究院发布的《5G经济社会影响白皮书》，到2030年，5G直接带动的总产出将达6.3万亿元，间接总产出为10.6万亿元，年均复合增长率分别为29%和24%。关键动力随商用化进程深入而更迭。三大运营商未来7年将在5G基础设施上投入近1800亿元，远远超过4G时代的投入。

　　关于5G上下游产业链的投资机会，从2020年开始商用的时间点来看，信达证券认为，首先受益的是上游元器件厂商，其次是系统集成商，接下来是下游运营商和终端设备商。看好前端单元具有技术护城河的子行业：基站天线领域可以关注通宇通讯、盛路通信、宜通世纪和四创电子等；射频器件领域可以关注武汉凡谷、三安光电、大富科技和春兴精工等。

　　“5G商用后，带宽成本将下降。”夏庐生称，“运营商的投入资本相对于4G和3G而言不会大规模上升。这将带动投资向网络云后端设备转移。”

　　短期受益有限

　　多位业内人士对中国证券报记者表示，5G目前还处于试验阶段，通信运营商仅是建立试验环境，成型的通信设备还处于试验阶段，距正式商用还有很长的一段路要走，通信设备商受益为时尚早。

　　从目前情况看，通信设备商领域，华为处于领先地位，中兴也占有重要市场份额。

　　“到2020年全球牌照发放、运营商开始大规模商用时，设备商才会随之受益。”夏庐生告诉中国证券报记者，“2018年6月，5G核心标准冻结后，运营商会开始小规模试商用。从中国移动5G建设计划时间表看，国内5G市场大规模组网试验预计将在2018年。中国移动宣布2019年试商用，2020年实现商用，建设规模达到1万个5G基站。但对通讯设备商而言，目前增量有限。”

　　“5G实验性的终端设备仍在开发。”中国工程院院士邬贺铨表示，“北京郊区设置的5G试验场，在做一些小型试验。由于国标尚未推出，还没有办法商用。5G将按照全球标准化程序逐步推进。”

　　上市公司、运营商及手机厂商为了取得先发优势，通常提前布局。“5G标准尚未制定，但企业纷纷‘抢跑’。标准更多是各方协商妥协的产物，明年可能就会有厂商推出支持5G技术的手机产品。”资深电信分析师马继华说。

　　通宇通讯管理层则认为，2016年至2018年是4G到5G的过渡期，天线端收入增长有压力，融合是行业发展趋势。后续设备厂家可能加大与天线厂家的合作力度。

　　信达证券预计，伴随5G时代的到来，移动通信的重心将向东亚转移。从商用化进程来看，2018年韩国平昌冬奥会，2020年东京奥运会，2022年北京冬奥会，将极大地加速5G的布网以及规模化商用。

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