今年以来,股市走势频繁震荡。相较2017年市场的显著分化,2018年大概率会在结构性行情的基础上趋于均衡,盈利增长仍然是选股的关键。在此环境下,对数据进行更深层次挖掘,且不断完善模型的量化投资将迎来新的机遇。从业绩上来看,今年来近一半量化产品获得正收益。
中融智选红利拟任基金经理、中融基金副总经理易海波认为,未来A股市场有望开启慢牛格局。宏观方面,中国经济短期筑底,供给侧改革带来企业盈利改善,全球经济周期共振上行,权益资产普涨;货币政策维持稳健中性,人民币稳中有升,中国市场全球吸引力仍强。政策导向方面,严监管引导投资回归理性和基本面;此外,陆港通、MSCI有望吸引海外机构资金长期入市。
根据公告,中融智选红利股票基金2月28日起正式发行,该基金采用SmartBeta策略,基于红利因子,选择基本面优秀,长期分红稳定的股票构建组合,以长期稳定获得高于市场收益的投资回报为目标。
SmartBeta(聪明贝塔),即在传统市场指数投资的基础上,通过优化成分选股、优化权重,以长期稳定获得高于市场收益的投资回报为目标。聪明贝塔介于被动投资(贝塔)和主动投资(阿尔法)之间,特点是持仓分散,减小个股风险。选股规则清晰透明。SmartBeta策略在慢牛行情中复利效应显著,在低有效市场中,通过因子优化选股,更有利于捕获超额收益,且持续时间长。
红利策略,则是专注于基本面优异,股息率较高的股票,在获得市场Beta收益的同时,捕获红利带来的超额回报。从美股超过80年的历史来看,红利策略具有"熊市降低回撤,牛市增强收益"的特点。在A股持续时间最长的震荡行情里,红利策略的有效性也十分明显,同时,高分红受到政策支持和市场认可,部分基本面优异、股息率较高的公司在近10年给投资者贡献了可观的超额收益。
作为量化投资的领军人物,易海波拥有10年量化投资经验,曾打造出多只金牛券商集合资管产品,其掌管的另一只量化产品中融量化智选混合成立于2017年3月,wind数据显示,截至2018年2月26日,今年以来已取得了3.36%的回报,在同类产品中排名前1/5。
据了解,中融智选红利是"智选SmartBeta"单策略系列的首只产品,未来还将继续打造"智选"品牌,从各个风格为投资者提供有效的投资工具。
转自:中金在线
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