供应过剩 锂价仍将弱势运行

　　8月份，我国新能源汽车市场增速下降至30%以内。在终端增长预期减弱的情况下，电池产业链中游压低原料库存，上游锂资源供应持续增加，锂盐生产保持高位，锂市场供应过剩形势短期难改。碳酸锂远月合约价格下跌，预计将使锂价进一步下跌。

　　锂价快速下跌

　　8月中旬以来，碳酸锂和氢氧化锂价格快速下跌。9月15日，上海有色碳酸锂（99%）现货价格收于18.55万元/吨，环比下跌20.7%；氢氧化锂（56.5%）价格收于17.2万元/吨，环比下跌21.8%。

　　碳酸锂期货价格持续震荡下跌。截至9月15日，碳酸锂主力合约2401价格收于17.01万元/吨，环比下跌12.5%。

　　我国新能源汽车市场增速进一步放缓

　　据中国汽车工业协会数据，2023年8月份，我国新能源汽车产销量分别为84.3万辆和84.6万辆，同比分别增长22%和27%，环比分别增长4.7%和8.5%。新能源汽车市场占有率为32.8%，环比增长0.1%。1—8月份，新能源汽车累计产销量分别为543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率为29.5%。

　　8月份，我国新能源汽车国内销量为75.6万辆，环比增长11.4%，同比增长29.7%；我国新能源汽车出口量为9万辆，同比增长8.1%，环比下降11.2%。1—8月份，我国新能源汽车国内销量为464.7万辆，同比增长32%；我国出口新能源汽车72.7万辆，同比增长1.1倍。

　　值得注意的是，8月份，汽车市场整体销量较旺，产销量分别为257.5万辆和258.2万辆，同比分别增长7.5%和8.4%，环比分别增长7.2%和8.2%。但是，新能源汽车的市场渗透率仅比7月份增长0.1%，新能源汽车渗透率增长的疲态初步显现。

　　8月份，纯电动汽车销量为59.7万辆，同比增长14.4%；插电式混合动力汽车销量为24.9万辆，同比增长72.8%；燃料电池车销量为0.02万辆。

　　欧美新能源汽车市场增速有所加快

　　7月份，全球新能源汽车销量为110.5万辆，同比增长41%，市场渗透率达到16%。其中，欧洲新能源汽车销量为23.4万辆，同比增长48%，市场渗透率达到23%。1—7月份，全球新能源汽车累计销量为693.7万辆，同比增长41%，市场渗透率为15%；欧洲新能源汽车累计销量为167万辆，同比增长30%，市场渗透率为22%。

　　8月份，欧洲新能源汽车市场增速加快。据欧洲汽车制造商协会统计，欧洲18国纯电动汽车销售19.6万辆，同比增长102%；插混车销售6.7万辆，同比增长9%。9月6日，德国政府宣布将投资超过1100亿欧元，加速充电基础设施、可再生能源、电池等战略重要领域的投资建设。

　　据Marklines统计，8月份，美国新能源汽车销量为13.5万辆，环比增长3%，同比增长63%，市场渗透率达到10.1%。1—8月份，美国新能源车累计销量为96.4万辆，同比增长54.2%。美国新能源汽车市场增速进一步提高，显示出《通胀削减法案》的激励作用持续显现。美国的《通胀削减法案》从2023年开始生效，对满足国产化率要求的新能源汽车补贴最高7500美元/辆，且取消车企20万辆的补贴数量上限。美国设置了严格的门槛条件，2023年，电池矿物在美国及其协议国开采加工比例不低于40%，电池在北美洲制造或组装比例不低于50%。

　　尽管欧美新能源汽车市场高速增长，但美国《通胀削减法案》、欧洲《关键原材料法案》等明确要求，持续提高本土生产比率要求，推动新能源电池产业链“去中国化”，压缩我国企业的出口市场空间。

　　产业链中游压低库存

　　据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，8月份，我国动力电池装车量34.9GWh，同比增长25.7%，环比增长8.2%。其中，三元电池装车量为10.8GWh，占总装车量31%，同比增长2.7%，环比增长2.3%；磷酸铁锂电池装车量24.1GWh，占总装车量69%，同比增长39.7%，环比增长11%。1—8月份，我国动力电池累计装车量219.2GWh，同比增长35.3%。其中，三元电池占31.6%，装车量同比增长5.2%；磷酸铁锂电池占68.3%，装车量同比增长56.0%。

　　8月份，我国动力和储能电池合计产量为73.3GWh，同比增长46.8%，环比增长7.4%；其中，动力电池产量占比为87.6%。1—8月份，我国动力和储能电池合计累计产量为456.2GWh，同比增长46.3%；其中，动力电池产量占比为92.0%。按类型分，8月份，三元电池产量23.1GWh，同比增长19.2%，环比增长10.3%；磷酸铁锂电池产量50GWh，同比增长64%，环比增长6%。

　　据上海有色网统计，8月份，我国正极材料产量总量约20.17万吨，同比增长26%，环比下降5%。其中，磷酸铁锂材料产量为13.08万吨，同比增长45%，环比下降5.8%；三元材料产量为5.6万吨，同比下降4.1%，环比下降4.1%；锰酸锂产量0.8万吨，环比下降20%；钴酸锂产量0.68万吨，环比增长1.4%。

　　8月份，新能源汽车产量略低于销量，正极材料产量同比增速明显低于动力电池装机量增速，环比继续下降，产业链中游的材料库存持续收缩。

　　锂盐库存不断累积

　　随着海外矿石锂供应的不断增加，以及前期环保督察整改的锂云母企业复产和新线投产，国内锂盐生产稳步增长。据上海有色网统计，8月份，我国碳酸锂产量为4.5万吨，同比增长54%，环比下降0.7%；氢氧化锂（主要用于加工高镍三元材料）产量为2.54万吨，同比增长46.4%，环比下降4.8%。锂盐生产增速明显快于正极材料产量增速，锂盐库存进一步累积。

　　澳大利亚和非洲的锂供应持续增长。2023年4月份，巴西Sigma公司Grota do Cirilo锂矿投产，预计增加锂精矿供给25万吨。今年6月份，赣锋锂业公司控股的Cauchari-Olaroz盐湖年产4万吨碳酸锂项目一期开始产出首批碳酸锂产品。华友钴业公司位于津巴布韦的Arcadia锂矿项目生产的首批1500吨锂精矿在6月抵达广西北部湾港，该项目年产锂精矿折合碳酸锂当量5万吨。此外，中矿资源在非洲津巴布韦的Bikita矿两处项目于7月试生产，预计增加产能折合锂精矿45万吨/年。此外，国内江西宜春的宁德时代枧下窝矿1000万吨/年的选矿产能预计于9—10月试生产。但是，在江西环保督察影响下，部分锂云母产能进入检修状态，对供应过剩压力的暂时性缓解有一定的作用。

　　锂价仍将弱势运行

　　9月1日，工业和信息化部等部门发布了《关于印发汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）的通知》，提出2023年新能源汽车销量达到900万辆左右，同比增长约30%；2024年，汽车行业运行保持在合理区间，要求组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，组织开展新能源汽车下乡活动，鼓励开展新能源汽车换电模式应用等，预计对新能源汽车市场消费的稳定增长将会发挥积极的作用。预计欧美汽车市场复苏态势将延续，但德国8月份的“抢补贴”行情后，未来市场增长率可能受到补贴退坡的影响。

　　随着前期锂行业产能的不断建成投产，在终端需求难有快速增长的情况下，中游企业产能利用率下滑明显，经营压力加大，产业链中游囤货加库存的冲动得到显著抑制，未来库存持续增加的可能性不大。

　　当前，锂价对众多低成本盐湖和锂辉石企业而言仍能获取较为丰厚的利润，资源供应仍将进一步增长，但对外采锂矿的锂盐企业及锂云母企业而言，成本压力较大，资源国及资源企业主动控产稳价的能力和意识也在提升，预计锂盐供应增长将趋缓，但仍保持高位。

　　转自：中国有色金属报

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