德必文化创业板IPO上市“过关” 募资锁定园区智慧精装

　　近日，创业板上市委员会2020年第26次审议会议召开，审核结果显示，上海德必文化创意产业发展(集团)股份有限公司（以下简称德必文化）首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

　　据中国产业经济信息网财经频道了解，近10年产业园运营类企业IPO案例也仅有两家，分别为2019年过会、2020年4月在上交所主板上市的锦和商业，以及2019年12月20日同在上交所主板上市的中新集团。也就是说，目前所有已经上市的产业园运营类企业都是在主板，尚无在创业板上市的该类企业。德必文化在创业板过会，是一个重大突破。

　　从相关的资料可以看出，上海德必文化自2006年就开始投资运营创意园区，公司的实控人是贾波和李燕灵，两人为夫妻关系，共同持有德必文化56.04%的股权，公司的主要经营模式则是承租运营，目前的经营模式还有受托运营以及参股运营，2017年到2019年的这段时间里，德必文化营业收入分别是6.06亿元、7.72亿元以及9.10亿元；净利润分别为2185.84万元、5516.46万元和12105.37万元，公司综合毛利率则分别是30.92%、29.28%及31.71%，而造成毛利率变动的主要原因是园区招商进程及公司成本特性。

　　公司目前已经在北京、杭州、南京及上海等城市，同时在美国和意大利等海外地区以承租运营模式管理了40多个文化创意产业园区，到2019年年底，公司投入运营的承租运营模式园区数量总共有39个，委托运营及参股运营项目6个，而可以用于出租运营的物业面积则大约在59.9万平方米，本次创业板IPO，德必文化拟募集5.71亿元资金。

　　中国产业经济信息网财经频道注意到，德必文化本次募集的5.71亿元资金中有1.7亿元用于“补充流动资金项目”，2.5亿元用于“园区智慧精装一体化升级项目”，具体的情况也要等待后续公布。“实际上，目前做园区改造上市的企业并不是特别多，通过上市，可以帮助企业形成较好的行业品牌，带来比较好的导向，对企业来讲是具有积极作用的。”业内人士对此分析称。

　　来自国家统计局的数据显示，2012—2017年我国文化及相关产业增加值稳步增长，占GDP比重逐年上升，发展势头良好。2017年，我国文化及相关产业增加值为34722亿元，占GDP比重为4.20%。另据国家统计局《中国文化及相关产业统计年鉴-2018》统计数据，2012—2017年，我国文化及相关产业企业数量持续增加，2017年增加至139.83万家，同比增长7.50%。从细分领域来看，文化制造业企业数量为17.95万家，占比为12.80%。文化批发和零售业法人企业数量为17.47万家，占比为12.50%；文化服务业企业数量为104.42万家，占比为74.70%。

　　根据艾瑞咨询研究报告，我国文化创意产业园区的建设从20世纪90年代起步，截至2002年年底全国有48个园区建成。经过多年的发展，我国形成了一批典型的文化创意产业园区，包括北京798艺术区、上海8号桥、上海1933老场坊、华侨城创意文化园等文化创意产业园区。截至2019年12月31日，德必文化投入运营的承租运营园区共39个，受托运营园区共3个，参股运营园区共3个。

　　显然，在文化及相关产业快速发展的背景下，我国从事文化及相关产业的企业也在不断增加，徳必文化近几年业绩增长稳定，净利润翻倍增长。德必文化表示，通过本次公开发行，公司将有效提升自身的行业和公众影响力，进一步优化自身的财务状况、人力条件和运营管理水平，提升公司拓展文化创意产业园区的能力，将依托于自主研发的智慧园区管理系统，继续深化在国内一二线城市的规模化连锁化发展。

（责任编辑  张丽娜）

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