过半传统零部件厂商营收净利双增 电池企业承压明显


中国产业经济信息网   时间:2022-05-31





  中国工业报梳理已披露2022年一季报的25家国内主流汽车零部件上市企业发现,受原材料价格上涨影响,动力电池头部5家企业一季度净利承压明显,均呈现下滑。18家传统零部件企业业绩中,10家企业营收、净利双增,4家企业营收、净利双降,4家企业呈现 “增收不增利”。


  过半传统零部件企业营收净利双增


  第一季度,在已经披露财报的18家国内主流汽车零部件上市企业中,华域汽车 (600741.SH)、万向钱潮 (000559.SZ)、拓普集团(601689.SH)、德赛西威 (002920.SZ)、新朋股份 (002328.SZ)、华阳集团(002906.SZ)、四维图新 (002405.SZ)、博俊科技 (300926.SZ)、跃岭股份 (002725.SZ)、苏奥传感 (300507.SZ)10家企业营收、净利双增;潍柴动力 (000338.SZ/2338.HK)、均胜电子 (600699.SH)、一汽富维 (600742.SH)、云内动力 (000903.SZ)4家营收、净利双降;星宇股份 (601799.SH)、东安动力 (600178.SH)、新泉股份 (603179.SH)、双林股份 (300100.SZ)4家呈现 “增收不增利”。


  在10家营收、净利双增的主要零部件上市企业中,华域汽车、万向钱潮、拓普集团、德赛西威4家头部企业业绩表现亮眼。


  一季报显示,华域汽车实现营业收入373.7亿元,比上年同期增长7.15%;实现归属于上市公司股东的净利润17.07亿元,比上年同期增长32.13%。华域汽车虽由上汽集团控股,不过并非仅仅服务于上汽集团。2021年华域汽车主营业务收入的 49.2%来自于上汽集团以外的整车客户,客户结构正在持续优化。


  万向钱潮一季报显示,公司主营收入38.2亿元,同比上升17.61%;归母净利润2.6亿元,同比上升58.15%。尽管营收、归母净利润实现双增,但一季度万向钱潮毛利率却创了历史低点。对此,万向钱潮表示,“随着近几年主机厂的年降要求,以及汽车零部件企业之间的竞争,产品的毛利率受到了一定的影响,但是市场份额和订单在增加,利润保持增长。”


  以汽车减震降噪 (NVH)产品起家,后切入汽车轻量化底盘的拓普集团,业绩增势延续至今年一季度。5月20日下午,拓普集团总经理王斌在公司业绩说明会上坦言:“公司在手订单保持稳步增长。虽然今年疫情对下游主机厂及产业链造成了一些影响,但拉长到全年来看,影响不大。”据悉,该公司于2016年8月正式成为特斯拉供应商,向后者提供轻量化铝合金底盘结构件。今年2月,公司又宣布入局滑板底盘赛道。


  同汽车整车企业一样,不少汽车零部件企业也在向智能化、网联化方向转型,成立于1986年的德赛西威便是其一。这家专注于汽车电子领域企业的转型之路已初现成效。德赛西威一季报显示,公司主营收入31.42亿元,同比上升53.86%;归母净利润3.18亿元,同比上升39.22%;扣非净利润3.08亿元,同比上升37.96%。


  中国车市陷入持续下跌的困境,不少零部件企业的传统产品市场也开始萎缩,业绩下滑明显。潍柴动力、均胜电子、一汽富维、云内动力4家企业一季度报表 “不太好看”,营收、净利均呈现下滑态势。


  一季度,均胜电子实现营收117.3亿元,同比下降4.53%;归属于上市公司股东的净利润亏损1.58亿元,同比下滑171.32%。对于此次净利润下滑,均胜电子表示,“由于全球汽车供应链体系的震荡,上游原材料价格、能源价格与运输费用仍处于历史较高水平,导致均胜电子2022年第一季度毛利润减少约4.39亿元。”


  值得一提的是,尽管营收实现增长,但不少零部件企业净利润却呈现下滑态势,呈现 “增收不增利”。财报数据显示,星宇股份、东安动力、新泉股份、双林股份4家企业一季度净利润分别为2.70亿、0.20亿、0.83亿和0.31亿元,分别下降215.31%、70.98%、13.29%和44.29%。


  动力电池企业一季度净利承压


  新能源汽车产业为我国汽车零部件转型升级带来了全新的市场机会。一季度,新能源汽车上游原材料企业赣锋锂业 (002460.SZ)与天齐锂业 (002466.SZ)可谓赚得盆满钵满,但宁德时代 (300750.SZ)、欣旺达 (300207.SZ)、亿纬锂能 (300014.SZ)、威孚高科 (000581.SZ)、国轩高科 (002074.SZ)5家头部动力电池上市公司,却整体呈现 “增收不增利”。


  4月26日晚间,赣锋锂业披露2022年第一季度业绩报告。一季度,公司实现营业收入53.65亿元,同比增长233.91%;实现归母净利润35.25亿元,同比增长640.41%。对于业绩大增的原因,赣锋锂业表示,主要系本期锂盐产品价格和销量均上升所致。


  受新能源汽车产业高景气度以及锂价上涨影响,赣锋锂业2021年度业绩实现大幅增长。年报显示,2021年公司实现营收111.62亿元,同比增长102.07%;实现归母净利润52.28亿元,同比增长410.26%。


  锂价的不断上涨,也使得另一家锂矿巨头天齐锂业实现了业绩大爆发。财报显示,天齐锂业一季度实现净利润33.28亿元,同比增长1442.65%,增幅超14倍;实现营业收入52.57亿元,同比增长481.41%。截至5月20日收盘,天齐锂业报91.3元/股,总市值达1348.6亿元。


  一季报数据显示,宁德时代、亿纬锂能、国轩高科3家动力电池企业营收同比增幅均超100%,分别达到153.97%、127.69%和203.14%,但净利润却呈现下滑态势,分别同比下降23.62%、19.43%和32.79%。


  缘何3家企业均呈现 “增收不增利”?据了解,“增收”得益于下游新能源汽车市场需求持续增长,“不增利”的主要原因是上游动力电池原材料价格大幅上涨。


  工信部原材料工业司5月1日发布的2022年一季度有色金属行业运行情况显示,国内镍、钴、电池级碳酸锂均价分别为19万元/吨、52.5万元/吨、42.1万元/吨,同比上涨 43.2%、54.4%、456%。


  在宁德时代一季度业绩解读会上,宁德时代董事会秘书、副总经理蒋理表示,2021年以来碳酸锂的涨价,为公司的经营带来了压力,但作为动力电池的龙头企业,为了维护行业的发展,一季度公司承担了主要的原材料涨价压力,这是其毛利率下滑的主要原因。


  亿纬锂能净利的下滑与参股公司思摩尔国际利润下滑相关。同时因为动力电池业务是其最大收入来源,碳酸锂等上游原材料价格上涨促使公司毛利率下滑。


  国轩高科亦受原材料涨价拖累而出现毛利率下滑。2021年全年销售毛利率为18.61%,今年一季度这一比例已下降至14.49%。


  为缓解原材料价格上涨所带来的压力,3家企业均已采取措施与下游客户协商调价,以期逐步恢复盈利。宁德时代称,目前已基本完成与客户的协商调价,将在第二季度逐步实施落地。国轩高科也表示,基于供应链和上游情况,客户对产品价格涨价表示理解,希望能保持可持续的长期合作关系。亿纬锂能则预测,“从盈利情况来看,二季度净利润率可以恢复到常态水平。”


  不少动力电池企业也已开始加强产业链上游布局,以保障原材料供应。4月21日,宁德时代发布消息称,控股子公司宜春时代获宜春锂矿探矿权,加快锂矿资源勘查开发。而此前宁德时代也已先后通过持股等方式获得了海外锂矿股权。


  欣旺达、国轩高科等多家动力电池企业也于近期先后宣布,将通过入股或签约等方式,锁定部分国内或海外锂矿的供应权,以抵消上游原材料价格波动的影响。(余娜)


  转自:中国工业报

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