炒基时代，“翻倍基”哪家强？

　　2021年来了，回顾2020年的A股市场，无论内外环境如何波折，2020年都是公认的公募基金的“超级大年”，“炒股不如买基金”这句话也从一句玩笑话变成了铁一般的事实。

　　为什么会这样？

　　首先，市场结构性行情深化是公募基金优势显现的重要因素。在前几年，公募基金的业绩优势并没有这么突出，原因在于除业绩基本面外，A股市场的定价体系还受到很多其他因素的干扰。但是自2017年以来，随着A股市场的市值结构和交易结构发生了变化，使得A股结构性行情愈加深化，这个时候公募基金的优势开始显现。

　　A股市场结构性行情深化

　　　　　　　　　　　　　　　　　数据来源：wind，截至2020.12.09

　　注：按自由流通市值排序，每季度末动态调整

　　其次，退市新规，进一步奠定公募基金的优势。12月14日，上交所与深交发布退市制度改革征求意见稿。就内容而言，进一步严格退市标准，并缩短退市流程。对于市场的影响则在于：绩差股表现将进一步受到压制，而“好公司”或长期走牛，再配合注册制IPO提速，市场“优胜劣汰”速率加快。

　　对于普通投资者而言，要在四千多家上市公司中挖出“好公司”的难度加大，但是对于践行“价值投资”的机构投资者如公募基金公司来说，强大的研究能力优势将进一步凸显。

　　数据不欺人！Wind数据显示，截至2020年12月31日，2020年以来权益基金整体获得44.82%的收益。相对来说，主动权益基金表现要好于指数产品，整体拥有47.60%的收益，而指数产品整体仅有32.41%的收益。普通股票型基金、偏股混合型基金的收益率分别为61.28%、58.79%，整体表现好于主流指数。

　　从行业表现来看，2020年，在中信一级行业中，电力设备及新能源表现最好，2020年涨幅达到88.34%，食品饮料和消费者服务涨幅也达到88.06%、81.06%。此外，国防军工、医药、汽车、基础化工等表现较好。

　　在这样的板块轮动效应之下，有一些基金公司抓住了“黄金赛道”的机遇，2020年取得了不错的成绩。

　　Wind数据显示，2020年共有84只主动权益类基金收益翻倍（分级基金仅算母基金，A/C取A，下同），这84只基金分布在了38家不同的基金公司，其中，工银瑞信基金旗下权益类基金共10只年内收益翻倍，位居行业首位！

　　值得一提的是，在2020年全市场主动权益基金前30强中，工银瑞信旗下基金独占7席；在收益前100强中，工银瑞信同样独占12只，这两项数据均排名基金公司第一位。（数据来源：wind；截至2020.12.31）

　　数据来源：wind；截至2020.12.31（A/C取A，下同）

　　仔细观察可以发现，2020年业绩领先的基金可分为两类：一类集中布局强势行业及细分赛道；另一类的行业配置较为分散，对新能源车产业、消费、医药等多个景气度较高的板块均有布局。

　　可以看到的是，虽然公募基金2020年赚钱效应明显，但是基金公司想要诞生出收益翻倍的基金，最主要的还是要抓住2020年景气度高的好行业、好公司。

　　没有金刚钻，不揽瓷器活。以2020年翻倍基数量最多的工银瑞信基金为例，作为业内最早布局行业主题基金的公司之一，工银瑞信自2011年起便开始搭建专业、完备的行业主题基金产品线。

　　从行业覆盖的宽度看，既包括传统的消费、金融地产、农业等领域，又包括新兴的医疗、信息产业、高端制造、生态环境、新能源汽车等，几乎提前捕捉到了所有优势行业“风口”。

　　Wind数据显示，截至2020年12月31日，在2020年显著的结构性行情中，工银瑞信凭着对行业板块出色的布局，旗下医药、消费、科技等多个行业主题基金均实现领跑，真正做到了十八般武艺样样精通。

　　医药主题基金方面，工银瑞信旗下的“医药军团”年内回报均超过75%，其中工银前沿医疗收益率达98.96%。

　　消费主题基金方面，工银瑞信同样有不俗表现，旗下消费基金年内收益率均超过50%，其中2016年度股基季军工银文体产业A收益率79.06%。

　　科技主题基金方面，工银瑞信同样用卓越业绩证明自己投资实力，3只基金全年收益超过120%。其中，工银高端制造今年收益率达到128.81%。

　　金融主题基金方面，工银新金融今年收益为103.97%；新能源汽车方面，工银新能源汽车A收益率为102.87%。

　　衡量一家基金公司是否成功，不能只看头部基金的收益，更多的是要看整体的收益是否优秀。

　　还是以工银瑞信基金为例，从工银瑞信基金旗下权益类基金2020年整体的业绩来看，旗下共有40只主动权益类基金年内收益超50%、35只收益率超70%、10只基金收益超过100%。

　　数据来源：wind；截至2020.12.31

　　从超额收益看，工银瑞信旗下主动偏股基金（除次新基金）年内收益全部跑赢业绩比较基准，有5只基金的超额收益率在100%以上。

　　不止局限于短期收益，在长期收益能力上，工银瑞信也是可圈可点的。

　　Wind数据显示，截至2020年12月31号，近两年共有169只基金实现了两年两倍的收益，工银瑞信旗下两年两倍基达10只，是数量最多的基金公司之一；近三年，工银瑞信旗下23只基金收益翻倍，数量在全行业基金公司中居第一。

　　其中，工银中小盘成长近两年收益率达278.42%，位居全市场主动偏股基金前5；工银信息产业、工银主题策略近两年收益率达261.00%、262.03%，这两只基金收益均排名同类前0.5%，同类前20。

　　据银河证券《基金管理人股票投资主动管理能力评价汇总表（算术平均）》显示，2019年以来截至2020年12月31日，工银瑞信近2年主动股票投资管理能力位列中大型基金公司第1名；2018年以来截至12月31日，近3年主动股票投资管理能力依然排名大型公司第1名。（参评产品数量大于20只）

　　一千个读者有一 千个哈姆雷特，相比于权益类基金，市场上还有一些投资者的投资以稳健为主，他们更愿意把目光放在兼具低风险、高收益的固收+产品上，固收+产品的业绩直接决定了他们对于基金公司的选择。

　　除了权益市场亮眼之外，工银瑞信基金包括固收+在内的公募固收规模亦长期居行业领先行列。截至2020年12月31日，公司成立满五年的“固收+”产品成立以来年化收益均在7%以上，近一年公司“固收+”产品约一半收益超10%，7只债基成立以来总回报翻倍，累计获得“债券投资金牛公司”等11项固收投资大奖，是唯一一家连续11年(2009-2019)都有固收类基金获得“金牛基金奖”的公司。

　　2020已是过去，2021刚刚开始，面对公募基金居高不下的赚钱效应，投资者如果想要分一杯羹，就应该选择长短期业绩均出色、股债双优、投研实力强劲，行业布局全面的基金公司，毕竟这样的基金公司大概率能为你赚到钱！

　　转自：老虎投资家

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