出海“淘金”五年成绩落后 易方达QDII基金跑输同类26%

　　一组数据，让人们对易方达基金旗下的QDII基金业绩表现大跌眼镜，虽然旗下QDII基金数量、基金经理人数及基金规模均居业内首位，但其管理业绩却远远跑输同类平均水平。

　　中国产业经济信息网财经频道查询天天基金网数据发现，截至目前，易方达基金旗下共有44只QDII基金，平均每家公司9.33只，在可比的33家基金公司中居首；旗下QDII基金规模200.25亿元，同样远远超过平均每家公司33.77亿元的规模，在可比的33家基金公司中再次居首；旗下管理QDII基金的基金经理共11人，而平均每家公司仅3.48人，在可比的33家基金公司中仍然居首。

　　但让人意想不到的是，易方达QDII基金近五年的回报率却不尽如人意。据天天基金网统计，易方达基金旗下44只QDII基金近五年平均回报率为40.40%，而同类基金同期平均回报率为54.94%，即易方达QDII基金回报率跑输同类14.54个百分点，相当于业绩与平均水平还有26.47%的差距。

　　具体来看，易方达原油证券投资基金（QDII）成为拉低业绩的“罪魁祸首”，据其半年报披露，截至报告期末，易方达原油A类基金份额净值为0.5341元，本报告期份额净值增长率为-54.74%，C类基金份额净值为0.5213元，本报告期份额净值增长率为-55.26%，同期业绩比较基准收益率为-66.22%。易方达原油A类基金和C类基金上半年利润分别为-19585.65万元、-20184.28万元。

　　面对净值的腰斩，易方达原油分别对一季度及二季度的情况进行了分析解释。

　　2020年一季度，新冠疫情使全球经济增长的预期一再下调。国内对人员流动实施严格管控，给消费和服务带来了较大的基本面压力，全球产业链在疫情蔓延下也受到供给和需求两个方面的冲击。美国失业救济申请人数远超市场预期。在原油供给端，以沙特和俄罗斯为代表的OPEC+未就原油减产达成协议，沙特和俄罗斯双双宣布将大幅增产原油。原油在需求和供给端都面临巨大压力，价格大跌。

　　2020年二季度，能源公司储油空间耗尽，加剧了市场抛售，WTI原油期货价格在4月份历史上首次跌入负值。沙特和俄罗斯结束价格战，OPEC+达成了新一轮减产协议，但谈判过程中各方利益关系错综复杂。中国石油消费的反弹和美国经济的重启，改善了石油需求端的预期。OPEC+减产执行效果显著，石油钻井数创历史新低，IEA预测全球原油库存从6月份开始减少。需求和供给端的利好促使国际原油价格在二季度大幅反弹。

　　“展望2020年下半年，在供给端，OPEC+的减产协议得到了比较好的执行，未来油价走势将主要由需求端决定。中国对新冠疫情应对得力，经济复苏的步伐领先全球其他主要经济体；但受疫情影响，美国的经济重启计划受阻。伴随全球经济复苏的步调，油价预计以震荡为主。”看来，易方达原油对后市还是十分谨慎。

　　不过，中国产业经济信息网财经频道注意到，近1周、近1月、近3月，易方达原油C类回报率分别为-11.42%、-10.78%、-7.52%，同类基金同期平均业绩分别为-4.55%、-2.93%、3.11%，在这方面易方达均处于垫底水平。从今年年初至9月9日，易方达原油C类今年以来回报率为-58.60%，而266只QDII基金平均业绩为2.16%，最终排名在倒数第十。

　　据观察，易方达原油现任基金经理为范冰、成曦，两人同时管理该基金始于2018年8月11日。其中2018年8月11日至2020年3月17日，该基金基金经理由张胜记、范冰、成曦共同管理，1年又219天时间里回报率为-50.27%；3月18日，张胜记卸任，在范冰、成曦管理的176天时间里，该基金再度下跌11.16%。

（责任编辑  张丽娜）

　　【版权及免责声明】凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“中国产业经济信息网”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章及企业宣传资讯，仅代表作者个人观点，不代表本网观点和立场。版权事宜请联系：010-65363056。

延伸阅读