在“十四五”开局之年，碳中和、科技创新、大消费等领域都在酝酿新的机遇，一场前所未有的投资大变局也逐步露出水面。面对复杂的国内外经济环境，A股市场会有怎样的走势？
7月17日，华夏基金2021年中期投资策略会在北京举办，主题为“向新而行――新局势 新机遇 新发展”。这次策略会因是掌握8846.97亿元资金的“一哥”华夏基金举办，所以备受关注，来自机构、媒体等600余人参会。
据中国产业经济信息网观察，科技与消费是此次策略会提及最多的关键词。
华夏基金副总经理郑煜对2021年下半年华夏基金权益投资策略进行了分析介绍。“投资是尽可能地寻找具有短期吸引力、符合长期方向的资产。”郑煜表示，经济结构中的投资下降和消费提升，必然导向消费升级、创新活跃，从而带动能源和制造业的转型。他认为，随着人口老龄化程度的加深，消费赛道出现了许多结构性分化。医疗保健等老龄人口需求、消费新主力的90后等的新需求被创造出来。人口老龄化也带来医药领域的需求增长，此外，“机器代替人”趋势下的高端制造业发展潜力与导体、云计算、汽车智能化等科技需求增长较大。
郑煜明确表示，今后的投资重点将锁定四个方面：一是高端制造的新能源车产业链、光伏产业链、军工；二是科技部分，更多集中在半导体、金融IT、安全、信创、SaaS；三是新兴消费部分，看好免税方向的景气度和长期的成长性；四是医药部分，疫情恢复以后，集采风险比较小的IUD行业和中国市场份额提升比较快的CSO行业颇有潜力。
华夏回报基金经理蔡向阳认为，白酒行业增速较快，从基本面来看没有问题；医药板块基本面变化不大，波动主要来自于资金的流动；互联网是发展效率非常高的行业。总体而言，这些板块中的优质企业虽然年内股价出现了较大的波动，但估值不高，对于长期投资者来说这些行业当前处于相对较好的位置。据观察，华夏回报基金近1年为26.76%，近3年回报率达69.55%，成立来更是斩获了1872.95%的高回报率。
与蔡向阳观点相似的还有华夏基金投委会委员、华夏消费升级基金经理黄文倩，她长期看好酒精类饮料、高端化妆品、医疗服务和互联网板块。“这四大赛道是未来五年十年持续稳定增长的经典赛道，而且竞争壁垒比较好，我称之为‘稳稳的幸福’。”数据显示，华夏消费升级近1年回报率为23.24%，近3年回报率高达97.51%，2016年2月成立来斩获217.60%的高回报率。
在科技创新方面，华夏复兴基金经理周克平看好软件互联网、碳中和下的新能源及包括国防军工在内的一些高端制造业。“相信在未来的10年、20年，2016年之后新上市的2000家公司中可能也会有5%或者是10%的公司成为新时代的核心资产。把握这些核心资产也是我们这一代投资人的使命。”他说。据观察，华夏复兴近1年回报率为19.00%，近3年回报率高达153.88%。
华夏创新前沿基金经理屠环宇认为，科技行业巨大的魅力是由一轮一轮的产业周期组成的，每一轮产业周期可能会长达5-10年的时间。重点投资成长初期和快速成长期的产业，互联网行业短期回调或是长期布局时点。华夏能源革新基金经理郑泽鸿同样表示，中国新能源车行业拥有全球最完整的产业链体系，有望复制智能手机发展路径，实现弯道超车。
中国产业经济信息网注意到，华夏创新前沿、华夏能源革新近1年回报率分别为36.42%、143.75%，近3年回报率分别达189.03%、279.02%。
业内人士称，二季度的全面反弹到高位震荡，A股的结构性行情特征突出，下半年风险偏好提升，消费和科技不仅是近两年公募的核心赛道，也是孕育牛股的丰饶土壤。
（责任编辑 张丽娜）
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